یک راز واقعی برای سرمایه گذاری موفق

(نظر بلومبرگ) - فقط یک چیز وجود دارد که شما واقعاً باید در مورد سرمایه گذاری در سال 2023 بدانید ، و هم به طرز حیرت انگیزی آشکار است و هم به طور همیشگی فراموش شده است: ناهار رایگان وجود ندارد.

مطمئناً ، همه می دانند که با بازده مورد انتظار بالاتر ، خطر بیشتری برای از دست دادن ایجاد می شود. اما بارها و بارها سرمایه گذاران این اساسی ترین قانون را در نوعی هذیان بازار گاو نر قرار دادند. این آخرین سال خونریزی خون در سرمایه گذاری ، 15 سال گذشته و حتی هزار سال گذشته را توضیح می دهد.

همیشه آخرین گورو مالی وجود دارد که ادعا می کند کلید اطمینان از بازده بالا را دارد. راز واقعی سرمایه گذاری موفقیت آمیز این است که اگر قانون ساده و پرخطر را در ذهن داشته باشید ، هرگز اشتباه نخواهید کرد.

اگر در حال سرمایه گذاری در هر چیزی غیر از یک اوراق محافظت از تورم ایمن باشید ، فرصتی وجود دارد که پول خود را از دست خواهید داد. و اگر در هر چیزی سرمایه گذاری می کنید که نوید بازده بیشتری نسبت به بازار وسیع تر دارد ، شما همچنین با پتانسیل یک روند نزولی بزرگتر موافق هستید.

این باید اولین چیزی باشد که مردم هنگام یادگیری در مورد امور مالی شخصی جذب می کنند و به سرمایه گذاری معرفی می شوند. اما به دلایلی (حرص و آز؟) ، حتی افرادی که در امور مالی کار می کنند ، اغلب آن را نادیده می گیرند. درک تجارت ریسک/بازگشت نیز بهترین راه برای محافظت از خود در برابر کلاهبرداری های مالی است. اگر کسی به شما قول دهد که می تواند بازار را شکست دهد ، یکی از سه چیز صحیح است: آنها دروغ می گویند ، آنها نمی دانند چه کاری انجام می دهند یا هزینه های بسیار بالایی را شارژ می کنند و ارزش آن را ندارد.

این واقعیت که هیچ ناهار رایگان در امور مالی وجود ندارد ، زیربنای نظریه مالی مدرن است. مهم نیست که نوآوری های جدید به چه صورت ما - تجارت فرکانس بالا یا blockchain ، برای دو نفر - هنوز هم درست خواهد بود. فقط به چند سال گذشته نگاه کنید. در سال 2020 به نظر می رسید که هر کسی می تواند بازار را شکست دهد. شما فقط مجبور بودید دارایی های مناسب را انتخاب کنید (شاید سهام رمزنگاری یا فناوری ، که بازده بسیار بالایی را ارائه می دادند و افراد زیادی را ثروتمند می کردند). و Tiktok مملو از افرادی بود که در مورد نحوه انتخاب برندگان مطمئن مشاوره می کردند.

اکنون ، هر آنچه در سالهای 2020 و 2021 عالی به نظر می رسید ، کم تحرک است. از ژانویه سال گذشته ، S& P 20 ٪ کاهش یافته است. اما اگر ریسک اضافی و شرط بندی بر روی فناوری داشته باشید ، نمونه کارها شما 45 ٪ کاهش می یابد. اگر Crypto را خریداری کرده اید 64 ٪ کاهش یافته است. تنها کلاس دارایی که ادعا می کند خوب عمل می کند ، حقوق صاحبان سهام خصوصی است ، اما این نیز خطرناک است زیرا این امر غیرقانونی است و وجوه آنقدر برای محاسبه بازده محدود است (از آنجا که آنها در بازار فروخته نمی شوند) ، بنابراین هیچ راهی برای دانستن اینکه آیا این موارد وجود نداردبازده بالا حتی درست است.

و این به طور معمول چگونه می رود. خطرناک ترین سرمایه گذاری ها در بازارهای گاو نر بهتر عمل می کنند و در بازارهای خرس بسیار بدتر هستند و بازار پایین بدترین زمان برای از دست دادن پول است زیرا همه به آن نیاز به پول دارند و چشم انداز شغلی شما بدتر است. بنابراین اگر هر دارایی که در آن سرمایه گذاری می کنید بهتر از بقیه عمل می کند ، شانس این نیست که شما یک شرط عالی ایجاد کرده اید ، فقط این است که شما خطر بیشتری را به همراه داشتید.

با این حال ما به راحتی این حقیقت سخت را فراموش می کنیم. شاید به این دلیل که بسیاری از ما کسی را می شناسیم که در رمزنگاری ثروتمند شد و در زمان مناسب فروخته شد. این ماهیت بازارهای پرخطر است ، اگر وقت آن را درست وقت بگذارید می توانید جلو بیایید ، اما گرفتن زمان مناسب نادر است و حتی اگر یک بار این کار را انجام دهید ، شانس این است که شما قادر به انجام این کار نباشید. بسیاری از افرادی که بحران مالی سال 2008 نامیده اند ، هرگز موفقیت خود را تکرار نکرده اند - یا شانس.

اکنون که ما قانون ساده ریسک/بازگشت را تعیین کردیم ، مهم است که درک کنیم که هیچ مشکلی در ریسک بیشتر وجود ندارد. اگر این کار را انجام دهید ، احتمالاً با گذشت زمان بازده بالاتری خواهید داشت. خطر بالاتر به معنای خسارات بزرگ اجتناب ناپذیر نیست. شما فقط اطمینان کمتری دارید. مشکل ، چه حباب مسکن ، مبادله رمزنگاری FTX ، صندوق پرچین ، مدیریت سرمایه بلند مدت LP یا هر فاجعه مالی دیگر ، این است که افراد ریسک زیادی را به خود اختصاص داده و آن را به عنوان (یا اشتباه اعتقاد دارند که این است) ارائه می دهند)-رایگان.

انفجارهای بزرگ مالی هنگامی اتفاق می افتد که کسی فکر می کند شرط بندی بدون ریسک دارد که بازار را شکست می دهد و بازده آنها را حتی بزرگتر می کند ، اهرم اضافی می گیرند ، وام می گیرند تا "چیز مطمئن" خود را تأمین کنند. اهرم همه چیز را بزرگتر می کند ، بازده و ضرر می کند ، بنابراین وقتی "چیز مطمئن" پول را از دست می دهد ، می تواند فاجعه بار باشد. حتی اهرم ذاتاً بد نیست. مشکل واقعی این است که فکر کردن چیزی بدون ریسک است که در واقع خطرناک است ، و سپس دو برابر یا سه برابر شدن (یا بیشتر) در این شرط بدون حساب کردن برای نزولی بالقوه.

هرکسی که در خدمات مالی کار می کند باید بهتر بداند ، اما با این وجود آنها به ندرت چنین می کنند. شاید به این دلیل باشد که باور کردن شما بسیار باهوش تر از بقیه است ، و وقتی بازار به پایان رسیده است و نمونه کارها شما نیز می تواند به این شکل به نظر برسد. اما درست نیستاگر در حال ضرب و شتم بازار هستید ، خطر ضرر بیشتری را به خطر می اندازید و احتمالاً در بدترین زمان ممکن اتفاق می افتد.

اگر می توانید این ضرر را تحمل کنید و از این امر برخوردی برای سوار شدن به بازارهای خود داشته باشید ، در نهایت می تواند یک تجارت ارزشمند باشد. اگر هزینه مشاوره را پرداخت می کنید ، باید برای مدیریت ریسک یا برنامه ریزی بازنشستگی باشد ، نه ضرب و شتم بازار.

در سال 2023 ، اگر می خواهید خودتان این کار را انجام دهید ، در مورد تعادل فکر کنید: کمی خطر کنید ، اما مبلغ بیش از حد نیست. برای اکثر ما ، این ممکن است به معنای صندوق شاخص باشد که در سهام زیادی سرمایه گذاری می کند و هزینه های کم را نیز هزینه می کند. سپس شما در معرض خطر فقط در معرض خطر بازار قرار می گیرید ، که در شرکت های بیشتری پخش می شود. حتی پس از پایین آمدن بازار 2022 ، S& P 500 بالاتر از سه سال پیش است. همین مورد در مورد سرمایه گذاری های خطرناک نیز صادق نیست.

اطلاعات بیشتر از سایر نویسندگان در نظر بلومبرگ:

• آیا ارزهای رمزپایه هرگز یک سرمایه گذاری ایمن خواهد بود ؟: اندی موکرجی
• فدرال رزرو دارای یک معضل گرینس اسپن روی دستان خود است: رابرت بورگس
• پیمایش 2023 با هفت نمودار و یک گربه: Ashworth & Gilbert

این ستون لزوماً منعکس کننده نظر هیئت تحریریه یا Bloomberg LP و صاحبان آن نیست.

آلیسون شراگر یک ستون نویس عقیده بلومبرگ است که اقتصاد را پوشش می دهد. یک همکار ارشد در موسسه منهتن ، نویسنده "یک اقتصاددان در یک فاحشه خانه می رود: و سایر مکان های غیر منتظره برای درک خطر".