شریک زندگی: چگونه معاملات جفت با روابط بازار و همبستگی ها کار می کند

هنگامی که رابطه بین یک جفت سهام ، معاملات آتی یا گزینه ها از خط خارج می شود ، تجارت جفت ممکن است فرصت های بالقوه ای را ارائه دهد. در اینجا نحوه انتخاب برخی از سرمایه گذاران در بین بسیاری از ترکیب های موقعیت های صعودی و نزولی آورده شده است.

غذای اصلی

• قبل از استفاده از استراتژی های معاملاتی جفت ، اطمینان حاصل کنید که روابط بازار مالی را درک کرده اید
• بدانید که چگونه یک جفت سهام ، شاخص ها یا معاملات آینده با هم ارتباط دارند
• هنگامی که همبستگی های معمولاً قوی از راه های بخشی ، به طور بالقوه می تواند یک فرصت معاملات جفت را نشان دهد

آیا تا به حال خود را در وسط وضعیت "معمولی" بازار پیدا کرده اید که ناگهان احساس اینقدر معمولی نمی شود؟اگر چنین است ، ممکن است در نظر داشته باشید که یکی از استراتژی های پیچیده تر بازار را بررسی کنید: معاملات جفت.

بنابراین ، معاملات جفت چیست؟این شامل تجارت همزمان دو اوراق بهادار همبسته است. برخی از اوراق بهادار تمایل به حرکت در همان جهت دارند ، حتی اگر درصد تغییرات متفاوت باشد. اما گاهی اوقات همبستگی بین دو اوراق بهادار مرتبط ، به ویژه در سطح شدید ، از بین می رود. این می تواند یک فرصت بالقوه برای تجارت جفت باشد ، که هدف آن استفاده از شکاف (احتمالاً موقتی) است.

دنج با تجارت جفت

روابط و همبستگی ها در بازارهای مالی وجود دارد. یکی از روابط واضح تر بین شاخص S& P 500 (SPX) و میانگین صنعتی داو جونز ($ DJI) است - آنها به طور کلی در همان جهت حرکت می کنند. اما برخی از روابط ممکن است چندان آشکار نباشد. آینده های ذرت و نفت خام را بگیرید. چرا ممکن است آنها مرتبط باشند؟از آنجا که بیش از 40 ٪ ذرت برداشت شده برای تولید اتانول در نظر گرفته شده است. در همین حال ، معاملات آینده ذرت و آتی وعده های غذایی سویا به عنوان جایگزینی برای تغذیه گاو رقابت می کنند. سپس طلا در مقابل نقره ، نفت در مقابل گاز طبیعی ، اوراق قرضه در مقابل سهام وجود دارد. و روی آن می رود.

چند مفهوم اساسی برای درک واقعاً تجارت جفت وجود دارد. بیایید کاوش کنیم

همبستگی بین جفت ها

همبستگی مربوط به نحوه حرکت یک جفت در همان جهت یا متفاوت در همان زمان است. از نظر آماری ، همبستگی ا ز-1. 00 اندازه گیری می شود (جایی که یک دارایی بالا می رود و دیگری تمایل به پایین آمدن دارد) به +1. 00 (جفت های بسیار همبسته که انتظار می رود این دو در همان جهت حرکت کنند).

هنگامی که به دو سهام یا شاخص به عنوان یک جفت بالقوه نگاه می کنید ، یک همبستگی مثبت 0. 60 یا بالاتر مکان مناسبی برای شروع است. اگر همبستگی پایین تر از این باشد ، ممکن است رابطه بین دو سهام ضعیف باشد. و هنگامی که سهام طولانی در این جفت پایین می رود و سهام کوتاه یا بالا می رود یا سقوط نمی کند ، می تواند منجر به شگفتی شود.

برای یافتن مقادیر همبستگی معاملاتی جفت ، از TD Ameritrade به صفحه نمودارها در پلت فرم ThinkorSwim® بروید:

1. SP X-NDX را در قسمت نماد تایپ کنید تا یک نمودار جفت نمونه را بکشید (شکل 1 را ببینید). اگر این زوج در حال حرکت باشند ، به این معنی است که SPX از NDX بهتر است. اما اگر این جفت پایین تر حرکت کند ، همانطور که در شکل 1 است ، NDX از SPX بهتر است.
2. Select Studies > Add study > All Studies > O–P >جفت جفت. اکنون می توانید همبستگی بین دو نماد وارد شده را مشاهده کنید.

هر دو نماد را به همان روش (به عنوان مثال ، MNK Y-XYZ) وارد کنید تا همبستگی آنها را پیدا کنید.

شکل 1: این دو چقدر خوب همراه می شوند؟مطالعه PairCorrelation در پایین نمودار قیمت نشان می دهد که آیا این جفت قوی است یا خیر. منبع نمودار: پلت فرم ThinkorsWim® از TD Ameritrade. فقط برای اهداف مصور. عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی کند.

انتخاب جفت

می توانید از هر دو دارایی همبسته برای تجارت جفت استفاده کنید. به عنوان مثال ، شما می توانید از سهام استفاده کنید تا زمانی که این دو لیست با هم ارتباط داشته باشند و نوعی رابطه داشته باشند. اما تجارت جفت سهام طولانی/سهام کوتاه می تواند از سرمایه تجاری زیادی استفاده کند و اگر این زوج باید علیه شما حرکت کنند ، از ریسک قابل توجهی برخوردار هستند. گزینه ها ، به ویژه گزینه هایی مانند عمودی گسترش می یابد ، می تواند نیازهای سرمایه کمتری و ریسک تعریف شده را ارائه دهد. به عنوان مثال ، شما می توانید مقدار نسبتاً کمی از سرمایه را به یک عمودی صعودی در یک نماد و یک عمودی نزولی در دیگری اختصاص دهید. از آنجا که خطر تعریف شده است ، حتی اگر همبستگی این زوج از بین برود (سهام صعودی شما سقوط می کند و یا تظاهرات سهام نزولی شما) ، عمودی ها از یک ضرر بالقوه حداکثر خاص تجاوز نمی کنند. به خاطر داشته باشید که گزینه ها هنوز هم خطر بیشتری دارند و پیچیده تر از سهام هستند و معاملات گزینه ها برای همه نیست.

آماده است تا شیرجه را به معاملات آتی تبدیل کنید؟

TD Ameritrade دسترسی به طیف گسترده ای از ابزارها و منابع معاملات آتی را ارائه می دهد. دسترسی به بیش از 70 محصول آتی تقریباً 24 ساعت شبانه روز ، شش روز در هفته از طریق Futures Charles Schwab و Forex LLC.

مقدار مفهومی برای جفت

همچنین مهم است که هنگام قرار دادن تجارت جفت ، از ارزش مفهومی آگاه باشید. فرض کنید شما 100 سهام سهام A را با قیمت 100 دلار و 100 سهام کوتاه سهام B با قیمت 50 دلار به عنوان یک استراتژی معاملاتی جفت خریداری کرده اید. این دو سهام بسیار همبسته هستند ، و فکر می کنید سهام A با افزایش بیشتر (یا کاهش کمتر) از سهام B بهتر خواهد شد.

اگر هر دو سهام کاهش یابد ، اما سهام A 5 ٪ به 95 دلار کاهش می یابد و سهام B 6 ٪ به 47 دلار کاهش می یابد ، سهام A بهتر از سهام B عمل کرده است زیرا کمتر کاهش یافته است. اما سود و زیان شما چگونه کار می کند؟سهام طولانی سهام A 500 دلار از دست داده است. سهام کوتاه سهام B 300 دلار درآمد داشته است. شما در مورد ارزیابی خود از تجارت جفت ها درست بودید ، اما هنوز هم پول خود را از دست داد. چرا؟

شما یک ضرر متحمل شده اید زیرا ارزش مفهومی سهام طولانی سهام A 100 $ 100 = 10،000 دلار بود. ارزش مفهومی سهام کوتاه سهام B 100 x 50 $ = 5000 دلار بود. سهام A دو برابر ارزش مفهومی سهام B داشت ، بنابراین تجارت جفت به شدت به سمت سهام A بود.

تفاوت در ارزش های مفهومی ممکن است برای دو سهام که تقریباً با همان قیمت دارند ، یک معامله بزرگ نباشد. اما اگر تجارت با آتی یا محصولات شاخص را جفت کنید ، این معامله بزرگتر می شود.

فرض کنید فکر می کنید قیمت نفت کاهش می یابد و قیمت گاز طبیعی افزایش می یابد. شما ممکن است با فروش آتی نفت خام شیرین (/CL) و خرید معاملات آتی گاز طبیعی (/ng) یک تجارت جفت ایجاد کنید. مقدار یک حرکت یک نقطه ای را در زیرین با قیمت غالب ضرب کنید. اگر /CL با 42 دلار و /ng با 2 دلار معامله می شود ، در اینجا به نظر می رسد:

• /CL ارزش مفهومی = 42 $ 1000 = 42،000 دلار
• /ng ارزش مفهومی = 2 x 10،000 = 20،000 دلار

قرارداد A /CL بیش از دو برابر اندازه قرارداد AN /NG است ، بنابراین اگر در نظر دارید تجارت جفت را در نظر بگیرید ، ممکن است در مورد خرید قراردادهای دو /NG برای هر قرارداد /CL فروخته شده فکر کنید. اما این ارزش مفهومی بسیار غنی است.

به خاطر داشته باشید که معاملات آتی قطعات متحرک زیادی دارند. به اعتماد به نفس ، تجربه و یک حساب بزرگ نیاز خواهید داشت. اما مفاهیم مورد بحث در اینجا می توانند برای هر تجارت جفت اعمال شوند.

انواع مختلف استراتژی های معاملاتی جفت

تجارت جفت داخل بخش می تواند شامل دو سهام در یک صنعت خاص مانند فناوری ، مراقبت های بهداشتی یا انرژی باشد ، جایی که همبستگی اغلب زیاد است. بیایید دو شرکت بزرگ نفتی فرضی ، MNKY و XYZ را در نظر بگیریم. فرض کنید "قیمت" جفت MNK Y-XYZ را ترسیم کنید. اگر فکر می کنید قیمت جفت همچنان بالاتر خواهد رفت و MNKY به عملکرد XYZ ادامه خواهد داد ، می توانید سهام MNKY را خریداری کرده و سهام XYZ را بفروشید. اما اگر فکر می کنید قیمت جفت پایین تر خواهد شد ، می توانید mnky را بفروشید و XYZ بخرید.

در مرحله بعد ، ما به یک تجارت جفت بین شاخص نگاه خواهیم کرد. فرض کنید سهام فناوری در حال رونق است و کامپوزیت NASDAQ (COMP) از SPX بهتر است. شما می توانید فرض کنید که سرانجام بخش فناوری به زمین باز خواهد گشت و Comp همبستگی طبیعی و درون خطی خود را با SPX از سر خواهد گرفت. در چنین سناریویی ، یک مثال استراتژی معاملات جفت می تواند SPX طولانی و COMP کوتاه از طریق صندوق های مبادله ای مبادله (ETF) ، گزینه ها یا آینده باشد. شما به دنبال همبستگی برای بازگشت به هم هستید و در نتیجه تجارت سودآور بالقوه ای به وجود می آید.

همچنین می توانید تجارت جفت بین مارکت را در نظر بگیرید. فرض کنید نرخ پایین تر ، حداقل در کوتاه مدت ، خزانه داری و سهام ایالات متحده را بیشتر کرده است. شما فکر می کنید خزانه داری به صدر رسیده است اما SPX هنوز جایی برای حرکت بالاتر دارد. شما می توانید یک تجارت جفت را در نظر بگیرید که معاملات آینده خزانه داری و آینده های طولانی SPX است.

بسیار مهم: مدت زمان تجارت را کوتاه نگه دارید

استراتژی های معاملاتی جفت معمولاً در طولانی ترین مدت کوتاه و میان مدت قرار دارد. حتی نام های بسیار همبسته تمایل به از دست دادن همبستگی با گذشت زمان دارند. معاملات جفت می توانند پیچیده باشند ، و نظارت بر ریسک شما از نزدیک مهم است. اگر بخش فناوری همچنان از بازار گسترده تر عمل کند ، چه می شود؟یا اگر واگرایی این زوج از همبستگی طبیعی آن بیشتر از آنچه انتظار داشتید طول بکشد؟هر دو سناریو می تواند منجر به از دست دادن تجارت شود.

ایده تجارت جفت استفاده از واگرایی در اوراق بهادار بسیار همبسته است. برای افزایش شانس موفقیت ، روابط را به مرور زمان پیگیری کنید ، واگرایی قیمت را مشخص کنید و وقتی ممکن است در صف قرار بگیرند ، فرض کنید.