گزینه های باینری - آنچه شما باید بدانید

با توجه به انعطاف پذیری آنها ، گزینه ها بسیار دشوار هستند ، اما انواع خاصی از گزینه ها استفاده از سایر گزینه ها آسان تر است. گزینه های باینری ، که به عنوان گزینه های همه یا هیچ چیز نیز شناخته می شوند ، فقط در صورت برآورده شدن شرایط خاص ، نقدی یا بازپرداخت دارایی را ارائه می دهند. با توجه به سادگی آنها ، گزینه ها با گذشت زمان به طور فزاینده ای محبوب شده اند و از معاملات بدون نسخه به معاملات مبادله ای با نقدینگی قابل توجه منتقل می شوند.

در این مقاله ، ما نگاهی دقیق تر خواهیم داشت که چگونه گزینه های باینری کار می کنند و چه زمانی معامله گران باید استفاده از آنها را به عنوان وسیله ای جایگزین برای سودآوری در نظر بگیریم.

گزینه های باینری 101

گزینه های باینری اساساً شرط بندی "همه یا هیچ چیز" است که یک دارایی در یک دوره زمانی خاص به قیمت مشخصی برسد. اغلب اوقات ، معامله گران از گزینه های باینری به عنوان راهی برای حدس و گمان در مورد یک رویداد بله/خیر ، مانند تصویب FDA یا تصمیم نرخ بهره استفاده می کنند تا از خطر ابتلا به موقعیت جسمی جلوگیری شود. گزینه های خود نیز به طور فزاینده ای محبوب می شوند ، که نقدینگی را با گذشت زمان بهبود می بخشد.

به عنوان مثال ، فرض کنید که در ماه فوریه یک معامله گر معتقد است که S& P 500 SPDR ETF تا پایان ماه مه بالاتر از 190. 00 دلار خواهد بود. در حالی که معامله گر می تواند جاسوسی کند یا گزینه سنتی تری بخرد ، آنها می توانند 10 گزینه تماس باینری را با هزینه 20. 00 دلار در هر قطعه یا 200. 00 دلار در کل خریداری کنند که در صورت بسته شدن قیمت در ماه مه یا بالاتر از سطح 190. 00 دلار ، 100. 00 دلار پرداخت می کند. بشر

چندین نوع مختلف از گزینه های باینری وجود دارد ، از جمله:

• نقدی یا هیچ چیز-خریدار گزینه باینری بسته به قیمت در نقطه انقضا ، پرداخت نقدی یا هیچ چیز را در انقضا دریافت نمی کند.
• دارایی یا هیچ چیز-خریدار گزینه باینری بسته به قیمت انقضا ، دارایی زیرین را به عنوان پرداخت یا هیچ چیز در انقضا دریافت می کند.
• گزینه Call/Up - معامله گر در حال خرید گزینه باینری به همان روشی است که یک معامله گر گزینه در حال خرید گزینه تماس در سهام است.
• گزینه Put/Down - معامله گر در حال فروش گزینه باینری به همان روشی است که یک معامله گر گزینه در حال نوشتن گزینه تماس در سهام است.

خطر و پاداش

گزینه های باینری با ایجاد شرط بندی های همه یا هیچ چیز ، به بازرگانان روشی منحصر به فرد برای سودآوری در بسیاری از بازارهای مختلف ارائه می دهد ، اما خطرات و ملاحظات زیادی وجود دارد که سرمایه گذاران باید قبل از خرید یا فروش فکر کنند.

مزایای گزینه باینری شامل موارد زیر است:

• نسبت ریسک به پاداش را تنظیم کنید - معامله گران هنگام معامله گزینه های باینری ایده روشنی از ریسک در مقابل پاداش دارند، زیرا ریسک محدود به هزینه گزینه و پاداش محدود به پرداخت گزینه است.
• ریسک بازار وجود ندارد - معامله گرانی که گزینه های باینری را می خرند و می فروشند لازم نیست نگران خطرات بازار مانند لغزش یا متوقف شدن موقعیت های خود با معاملات بی ثباتی باشند که ممکن است به طور ناگهانی یا یک شبه رخ دهد.
• انعطاف پذیری قابل توجه معامله گران در مورد گزینه های باینری انتخاب های مختلفی دارند، به این معنی که آنها می توانند راه حل هایی را پیدا کنند که با نیازهای خود مطابقت داشته باشد به جای اینکه به راه حل های کمتر ایده آل بسنده کنند.

خطرات گزینه باینری عبارتند از:

• ضرر کامل معامله گران ممکن است کل سرمایه گذاری خود را با گزینه های باینری از دست بدهند، که با توجه به اینکه شرکت های کمی ورشکسته می شوند، در هنگام خرید سهام یا اوراق قرضه به میزان قابل توجهی کمتر احتمال دارد.
• شانس نابرابر - معامله گران ممکن است متوجه شوند که گزینه های باینری شانس بدتری نسبت به خرید گزینه های جداگانه یا به عهده گرفتن ریسک های مرتبط با انجام معاملات مستقیم دارند، که بررسی لازم را بسیار مهم می کند.
• نقدینگی - گزینه های باینری به اندازه گزینه های سنتی به شدت مورد معامله قرار نمی گیرند، به این معنی که معامله گران ممکن است قبل از استفاده از آنها در انقضا، در خرید یا فروش گزینه ها با قیمت های مطلوب مشکل داشته باشند.

ارزش گذاری گزینه های باینری

گزینه های باینری با مدل Black-Scholes ارزش گذاری می شوند، مشابه روشی که گزینه های سهام سنتی ارزش گذاری می شوند. تفاوت اصلی در ارزش گذاری گزینه های باینری در نظر گرفتن انحراف نوسانات است که می تواند شامل تجزیه و تحلیل پیچیده تری بر اساس اسپرد تماس باشد. از آنجایی که انحراف معمولاً منفی است، هنگام در نظر گرفتن چولگی در ارزش گذاری، ارزش یک گزینه فراخوانی باینری بیشتر است.

گزینه های باینری نیز جالب هستند زیرا بینش های اضافی را ارائه می دهند که هنگام نگاه کردن به یک سهام یا گزینه های وانیلی ساده در دسترس نیستند. در امور مالی، سهام انتظار بازدهی دارند که قبلاً قیمت گذاری شده است و گزینه های وانیلی تخمین بازار از نوسانات آتی را ارائه می دهد. گزینه های باینری با نشان دادن انحراف پیش بینی شده بازار - یعنی الگوهایی که در نوسانات ضمنی به وجود می آیند به آن اضافه می کنند.

خط پایین

گزینه های باینری راهی را برای معامله گران فراهم می کند تا در جهت قیمت آینده به روشی همه یا هیچ شرط بندی کنند، که نمایه ریسک/پاداش بسیار خاصی را ارائه می دهد. معامله گران باید به دقت ریسک ها و پاداش های مرتبط با گزینه های باینری، از جمله نگرانی های تنوع و نقدینگی را بسنجید. ارزش گذاری گزینه های باینری مشابه گزینه های وانیلی ساده است، اما باید به دلیل انحراف نوسانات باشد، که بینش جالبی را در مورد بازار ارائه می دهد.