سهام ارزش یا رشد: کدام یک بهتر است؟

مارک کوسن ، CMFC ، به عنوان نویسنده 13+ سال تجربه دارد و آموزش مالی را برای اعضای خدمت سربازی و عموم مردم فراهم می کند. مارک یک متخصص در سرمایه گذاری ، اقتصاد و اخبار بازار است.

Marguerita یک برنامه ریز مالی معتبر (CFP®) ، مشاور برنامه ریزی بازنشستگی منشور (CRPC®) ، حرفه ای دارای درآمد بازنشستگی (RICP®) و یک مشاور سرمایه گذاری مسئول اجتماعی (CSRIC) است. وی بیش از 20 سال در صنعت برنامه ریزی مالی مشغول به کار است و روزهای خود را صرف کمک به مشتریان خود می کند تا وضوح ، اعتماد به نفس و کنترل زندگی مالی خود را بدست آورند.

رایان آیچلر دارای مدرک B. S. B. A با تمرکز در امور مالی از دانشگاه بوستون است. او موقعیت هایی را در اختیار داشته و تجربه عمیقی با حسابرسی هزینه ، امور مالی شخصی ، املاک و مستغلات و همچنین بررسی و ویرایش واقعیت دارد.

سهام رشد آن دسته از شرکتهایی هستند که به نظر می رسد به دلیل پتانسیل آینده خود ، می توانند از بازار کلی در طول زمان بهتر عمل کنند. سهام ارزش به عنوان شرکت هایی که در حال حاضر در زیر آنچه واقعاً ارزش آنها را دارند ، طبقه بندی می شوند و به این ترتیب بازده برتر را ارائه می دهند. کدام گروه بهتر است؟عملکرد تاریخی تطبیقی این دو بخش نتایج غافلگیرانه ای به همراه دارد.

غذای اصلی

• پیش بینی می شود سهام رشد به دلیل پتانسیل آینده خود از بازار کلی در طول زمان بهتر عمل کند.
• تصور می شود که سهام ارزش زیر آنچه واقعاً ارزش آنها را دارند ، تجارت می کنند.
• این سؤال که آیا یک استراتژی رشد یا ارزش سهام بهتر است باید در زمینه افق زمانی و ریسک سرمایه گذار ارزیابی شود.

سرمایه گذاری ارزش چیست؟

سهام رشد در مقابل سهام ارزش

مفهوم سهام رشد در مقابل موردی که به نظر می رسد کم ارزش است ، به طور کلی از تجزیه و تحلیل اساسی سهام ناشی می شود.

رشد

سهام رشد توسط تحلیلگران در نظر گرفته می شود که این پتانسیل را دارند که از بازارهای کلی بهتر عمل کنند یا در غیر این صورت یک زیر مجموعه خاص از آنها برای یک دوره زمانی.

سهام رشد را می توان در بخش های کوچک ، میانی و بزرگ یافت و فقط می تواند این وضعیت را حفظ کند تا زمانی که تحلیلگران احساس کنند که به پتانسیل خود رسیده اند. در نظر گرفته می شود که شرکت های رشد در طی چند سال آینده شانس خوبی برای گسترش قابل توجهی دارند ، یا به دلیل داشتن یک محصول یا خط از محصولات که انتظار می رود فروش خوبی داشته باشند یا به نظر می رسد بهتر از بسیاری از رقبای خود هستند و به این ترتیب هستندپیش بینی می شود که در بازار خود حاشیه ای کسب کند.

ارزش

سهام ارزش معمولاً بزرگتر ، شرکتهای تثبیت شده تری هستند که کمتر از قیمت معامله می کنند که تحلیلگران احساس می کنند سهام ارزش آن را دارد ، بسته به نسبت مالی یا معیاری که با آن مقایسه می شود. به عنوان مثال ، ارزش کتاب سهام یک شرکت ممکن است 25 دلار سهم باشد ، بر اساس تعداد سهام برجسته تقسیم شده توسط سرمایه شرکت. بنابراین ، اگر در حال حاضر با 20 دلار سهم معامله شود ، بسیاری از تحلیلگران این موضوع را یک بازی با ارزش خوب می دانند.

سهام به دلایل زیادی می تواند کم ارزش شود. در بعضی موارد ، درک عمومی باعث کاهش قیمت می شود ، مانند اینکه یک رقم اصلی در شرکت در یک رسوایی شخصی گرفتار شده است یا شرکت گرفتار انجام کاری غیر اخلاقی است. اما اگر مالی شرکت هنوز نسبتاً محکم باشد ، ممکن است متقاضیان ارزش این را به عنوان یک نقطه ورود ایده آل بدانند ، زیرا آنها می دانند که مردم به زودی هر اتفاقی را که افتاده است فراموش می کنند و قیمت آن به جایی که باید افزایش یابد.

سهام ارزش به طور معمول با تخفیف با قیمت به درآمد ، ارزش کتاب یا نسبت جریان پول نقد تجارت می کند. البته ، هیچ چشم انداز همیشه صحیح نیست و برخی از سهام را می توان به عنوان ترکیبی از این دو دسته طبقه بندی کرد ، جایی که آنها به عنوان کم ارزش در نظر گرفته می شوند ، اما همچنین برخی از پتانسیل های بالاتر از این را دارند. بنابراین ، شرکت Moingstar ، تمام سهام و صندوق های سهام را که در رتبه بندی ، ارزش یا مقوله ترکیبی قرار می دهد ، طبقه بندی می کند.

رشد در مقابل ارزش: عملکرد

هنگامی که نوبت به مقایسه عملکردهای تاریخی دو زیر بخش مربوطه از سهام می رسد ، هر نتیجه ای که قابل مشاهده باشد باید از نظر افق زمانی و میزان نوسانات ارزیابی شود و بنابراین ریسکی که برای دستیابی به آنها تحمل شده است.

سهام ارزش حداقل از نظر تئوری در نظر گرفته می شود که از نظر ریسک و نوسانات کمتری در ارتباط با آنها در نظر گرفته شده است زیرا معمولاً در بین شرکت های بزرگتر و تأسیس شده مشاهده می شود. و حتی اگر آنها به قیمت هدف که تحلیلگران یا سرمایه گذار پیش بینی می کنند ، برنگردند ، ممکن است هنوز هم رشد سرمایه را ارائه دهند ، و این سهام نیز اغلب سود سهام را نیز پرداخت می کنند.

در عین حال ، سهام رشد معمولاً از پرداخت سود سهام خودداری می کند و در عوض برای گسترش مجدد درآمد خود را به شرکت بازگرداند. احتمال از دست دادن سهام رشد برای سرمایه گذاران نیز می تواند بیشتر باشد ، به ویژه اگر شرکت نتواند انتظارات رشد را رعایت کند.

به عنوان مثال ، شرکتی با یک محصول جدید بسیار مورد علاقه ممکن است در صورتی که محصول یک گودال باشد یا اگر دارای برخی از نقص های طراحی است که آن را از کار صحیح جلوگیری می کند ، قیمت سهام خود را کاهش دهد. سهام رشد ، به طور کلی ، بالاترین پاداش بالقوه و همچنین ریسک را برای سرمایه گذاران دارد.

مطالعات

اگرچه پاراگراف فوق حاکی از آن است که سهام رشد بهترین تعداد را در دوره های طولانی تر ارسال می کند ، اما برعکس در واقع صحیح بوده است. بسیاری از مطالعات به ارزش داشتن سبک رشد بهتر در دوره های بلند مدت اشاره می کنند. با این حال ، با نگاهی به داده های جدیدتر ، ارزش برای 10 سال اول دهه 2000 بهتر عمل کرد ، اما رشد در طی 10 سال گذشته بهتر است. توجه داشته باشید که سود سهام به احتمال زیاد نقش مهمی در کمک به ارزش بهتر از دوره های طولانی تر دارد.

با بازگشت به سال 1926 ، ارزش بیشماری نسبت به رشد داشته است. باز هم ، علی رغم عملکرد طولانی مدت ، رشد در طی یک دهه گذشته حاکم بر عالی است. با این کار ، S& P 500 تقریباً 40 ٪ از سهام فناوری تشکیل شده است.

چه درصد از S& P 500 رشد در مقابل ارزش است؟

S& P 500 به سهام رشد و ارزش تقسیم نمی شود. با این حال ، دو بخش که اغلب رشد در نظر گرفته می شوند ، فناوری و اختیاری مصرف کننده هستند که 40 ٪ از این شاخص را تشکیل می دهند. در همین حال ، بخش های ارزش - مالی ، صنعتی ، انرژی و مواد اصلی مصرف کننده - تقریباً 29 ٪ از شاخص را افزایش می دهند.

نمونه ای از سهام ارزش در مقابل سهام رشد چیست؟

نمونه ای از ارزش سهام می تواند یک بانک باشد ، مانند JPMorgan Chase (JPM). در حالی که رشد کلیدی اغلب در فضای فناوری مانند Google (GOOG) یافت می شود.

آیا وجوه رشد یا ارزش برای بلند مدت بهتر است؟

ارزش از سهام رشد در طولانی مدت بهتر است ، با این حال ، رشد برای 10 سال گذشته بهتر است.

خط پایین

تصمیم به سرمایه گذاری در رشد در مقابل سهام ارزش در نهایت به ترجیح سرمایه گذار فردی و همچنین تحمل ریسک شخصی آنها ، اهداف سرمایه گذاری و افق زمانی واگذار می شود. لازم به ذکر است که طی دوره های کوتاه تر ، عملکرد رشد یا ارزش نیز تا حد زیادی به نقطه ای از چرخه ای که بازار در آن اتفاق می افتد بستگی دارد.

به عنوان مثال ، سهام ارزش تمایل به بهتر شدن در بازارهای خرس و رکود اقتصادی دارد ، در حالی که سهام رشد تمایل به برتری در بازارهای گاو نر یا دوره های گسترش اقتصادی دارد. بنابراین ، این عامل باید توسط سرمایه گذاران کوتاه مدت یا افرادی که به دنبال زمان بازارها هستند ، در نظر گرفته شود.