معکوس میانگین

میانگین برگشت نظریه ای است که حاکی از آن است که قیمت دارایی و بازده تاریخی به تدریج به سمت میانگین بلند مدت حرکت می کند ، که می تواند مبتنی بر اقتصاد ، صنعت یا میانگین بازده در مجموعه ای از داده ها باشد.

هرچه انحراف از میانگین آنها بیشتر باشد ، احتمال بیشتر حرکت بعدی قیمت دارایی به میانگین نزدیکتر خواهد بود. به عبارت دیگر ، یک رویداد شدید که باعث افزایش یا کاهش حرکت سهام می شود ، احتمالاً با یک واقعه کمتر شدید دنبال می شود که باعث نوسان بسیار کمتری می شود.

تجارت با میانگین برگشت

به طور کلی ، میانگین برگشت به عنوان یک تحلیل آماری از شرایط بازار برای تعیین یک استراتژی تجارت استفاده می شود. به عنوان مثال ، از منظر سرمایه گذاری ، استراتژی هایی که میانگین معکوس را شامل می شود ، مقایسه سهام یا اوراق بهادار دیگر است که عملکرد قیمت آنها تا حد زیادی با میانگین تاریخی آن تضاد دارد.

با استفاده از این دانش ، سرمایه گذاران قادر به اندازه گیری و تعیین زمان خرید تحت میانگین و فروش بالاتر از آن هستند. میانگین برگشت در قیمت گذاری گزینه ها نیز برای تعیین بهتر چگونگی نوسانات دارایی به همراه میانگین طولانی مدت آن استفاده می شود.

با این فرض که دارایی ها به میانگین خود بازگردند ، بسیاری از معامله گران سعی می کنند از کاتالیزورهایی که بر عملکرد قیمت سهام تأثیر می گذارد ، سرمایه گذاری کنند. بنابراین ، از نظر خرید و فروش ، بازرگانان از روند صعودی سود می برند و از ضرر در پایین آمدن جلوگیری می کنند.

چگونه کاتالیزورها بر بازگشت مجدد تأثیر می گذارند

این مهم است که تشخیص دهیم که اوج یا کمترین موارد غیر منتظره می تواند به معنای تغییر ماهیت سهام باشد ، ناشی از وقایعی مانند اخبار مثبت یا منفی. به عنوان مثال ، اگر خبری مبنی بر اینکه تسلا به تازگی مدل جدیدی را تولید می کند برای عموم آزاد می شود ، احتمالاً قبل از بازگشت به سطح قبل از شوک ، شوک مثبتی در قیمت ها ایجاد می شود. مدت زمان بازگشت سهام ، زمان بازگشت مجدد نامیده می شود.

به طور کلی ، بازده الگوهای عادی همیشه تضمین نمی شود ، اما در واقع هنوز هم ممکن است دارایی ها میانگین برگشت در شدیدترین شرایط را تجربه کنند. با این وجود ، دقیقاً مانند هر رویدادی ، تعیین کامل چگونگی تأثیر فعالیت بازار برای اوراق بهادار توسط اخبار دشوار است.

پیاده روی تصادفی

به جای بازگشت به میانگین ، قیمت سهام ممکن است منجر به پیاده روی تصادفی پس از شوک شود. پیاده روی تصادفی فرایندی است که قیمت ها به سطوح قبلی باز نمی گردند و به تدریج به سمت میانگین حرکت نمی کنند. به عنوان مثال ، افزایش حرکت سهام ممکن است منجر به انحراف بیشتر از میانگین شود.

شاخص های فنی مکمل و اطلاعات مالی

برای معامله گران ، از ابزارهایی مانند شاخص قدرت نسبی (RSI) می توان برای تعیین سطح قیمت بیش از حد یا بیش از حد استفاده کرد ، که به عنوان پروکسی برای ورود و خروج از میانگین معاملات معکوس عمل می کنند.

انحراف استاندارد ، باندهای بولینگر و جریان پول برای تعیین فاصله دور از میانگین بلند مدت استفاده می شود. بنابراین ، از این ابزارها می توان برای ردیابی حرکات غیر معمول قیمت استفاده کرد.

با توجه به صورتهای مالی ، بسیاری از سرمایه گذاران گزارش های درآمد را تجزیه و تحلیل می کنند. اگر یک شرکت به دلیل اخبار مثبت یا توسعه ، درآمد سه ماهه ای قوی را گزارش کند ، ذکر شده است که گزارش سه ماهه بعدی احتمالاً به میانگین نزدیکتر خواهد بود.

استدلال در برابر میانگین برگشت

1. بازارها کارآمد هستند

بسیاری از افراد بر این باورند که بازارها تمام اطلاعات موجود را منعکس می کنند و از بازارها غیرممکن است مگر اینکه اطلاعات خودی ارائه شود یا نوعی از حاشیه رقابتی غیرقانونی ارائه شود.

به عنوان مثال ، اگر سهام 30 ٪ افزایش یابد ، باید علت آن حرکت مثبت باشد. سهام ممکن است زودتر از آنچه انتظار می رود افزایش یابد ، به طور بالقوه به دلیل اخبار مثبت منتشر نشده. بنابراین ، بسیاری از مردم معتقدند که چنین اقدامات قیمت نباید قبل از اعلامیه امکان پذیر باشد مگر اینکه یک دلیل خاص و واقعی وجود داشته باشد.

2. شاخص های عملکرد ضعیف

با میانگین شاخص های برگشت ، مانند کیپ شیلر ، استدلال می شود که بسیاری از ابزارهای مشابه با استفاده از اندازه نمونه کافی مورد آزمایش قرار گرفتند. بنابراین ، نتایج آنها در برابر کل بازار بی اثر خواهد بود.

استدلال برای میانگین برگشت

اگرچه استدلال هایی در مورد میانگین استراتژی های معاملات برگشت پذیر وجود دارد ، بسیاری از سرمایه گذاران موفق در گذشته از چنین رویکردی استفاده می کردند و از سابقه موفقیت با آن برخوردار بودند.

سرمایه گذاران بلند مدت ، مانند وارن بافت ، از یک نوع استراتژی سرمایه گذاری استفاده می کنند ، که نسبتاً شبیه به میانگین برگشت است. بنیانگذار صندوق پرچین جیم سیمونز از رنسانس سرمایه از میانگین استراتژی های معاملات برگشت برای ساخت سرمایه استفاده کرد.

منابع بیشتر

CFI ارائه دهنده رسمی برنامه صدور گواهینامه جهانی سرمایه و اوراق بهادار تحلیلگر (CMSA) است که برای کمک به هر کسی به یک تحلیلگر مالی در سطح جهانی طراحی شده است. برای ادامه پیشرفت شغل خود ، منابع اضافی CFI در زیر مفید خواهد بود: