سرمایه گذاری ارزش به عنوان پرچین در برابر تورم

اخبار اخیر با گزارش هایی در مورد افزایش تورم پر شده است. بسیاری از اقتصاددانان و سرمایه گذاران حدس زده اند که این تورم گذرا است و با ظهور ما از همه گیر ، عادی می شود - که زنجیره های عرضه جهانی خود را از بین می برند و دوباره به عرضه و تقاضا تعادل می یابند. اما با گذشت زمان ، به نظر می رسد تصویر تورم بدتر می شود ، بهتر نیست. البته این امکان وجود دارد که روند عدم انصراف فقط بیش از حد انتظار طول بکشد ، اما همچنین ممکن است که با کمبود کارگران و افزایش دستمزد ، تورم برای مدتی با ما باشد. این امر بسیاری از سرمایه گذاران را وادار کرده است که بپرسند: چه سرمایه گذاری هایی در دوره های تورمی انجام می دهند؟

هیچ پرچم تورم کاملی وجود ندارد. با این حال ، داده های تاریخی نشان می دهد که استراتژی های سرمایه گذاری ارزش ، به طور متوسط ، در دوره های تورمی بسیار خوب عمل کرده اند. علاوه بر این ، رابطه مثبت بین سرمایه گذاری ارزش و تورم می تواند تا آنجا که داده ها به ما امکان تحقیق می کنند ، تأیید شوند. این را می توانید در نمودار زیر مشاهده کنید [1]:

جزئیات داده های مورد استفاده برای تولید این نمودار را می توان در پاورقی 1 یافت. کد مورد استفاده برای بارگیری داده ها و تولید نمودار را می توان در اینجا یافت. تمام بازده ها بر اساس داده های تاریخی است. بازده های تاریخی ارائه شده در اینجا فقط برای اهداف مصور است و مبتنی بر بازده واقعی یک صندوق نیست. بازده تاریخی نشانگر عملکرد آینده نیست.

این رابطه از نظر ماهیت کاملاً آماری است. یعنی سرمایه گذاری ارزش به طور کلی در دوره های تورم بالا عملکرد خوبی داشته و به طور کلی در دوره های تورم کم نیز انجام نشده است. با این حال ، سرمایه گذاری از نظر ماهیت آن بسیار با عدم اطمینان و شانس است. منطقی ترین کاری که یک سرمایه گذار می تواند انجام دهد این است که فرایندی را که به آنها می دهد تا حد ممکن متوسط ضرب و شتم باشد. به نظر ما ، هنگامی که از طریق این لنز مشاهده می شود ، رابطه تاریخی بین تورم و سرمایه گذاری ارزش بسیار قانع کننده است.

یک سوال خوب برای پرسیدن این است: چرا این رابطه وجود دارد؟آیا توضیحی اقتصادی وجود دارد که ممکن است به ما اطمینان دهد که رابطه مثبت بین تورم و سرمایه گذاری در آینده همچنان ادامه خواهد داشت؟برای درک پاسخ این سؤال ، باید تشخیص دهیم که طرف دیگر سکه از سرمایه گذاری ارزش سرمایه گذاری است. همانطور که از این نام پیداست ، سرمایه گذاری رشد بر خلاف درآمد گذشته یا حال خود ، شرکت ها را بر درآمد آینده خود ارزش می دهد. علاوه بر این ، تورم ، به طور تعریف ، فرایندی است که با استفاده از آن پول در آینده در حال حاضر کمتر ارزشمند می شود [2]. بنابراین ، در دوره های تورم بالا ، درآمد آینده با ارزش کمتری می شود و درآمد فعلی به همین ترتیب با ارزش تر می شود. از آنجا که "سهام ارزش" درآمدهای فعلی آنها ارزش دارد ، نتیجه می گیرد که دوره های تورمی برای سهام ارزش بهتر از سهام رشد و بالعکس است. نتیجه این است که ما ممکن است وارد دوره ای شویم که سرمایه گذاری ارزش سرمایه گذاری بهتر از آن باشد - تغییر از آنچه در طی چند سال گذشته رخ داده است.

اقلیدسی: یادگیری ماشین و سرمایه گذاری ارزش

طی یک دهه گذشته پیشرفت های زیادی در یادگیری ماشین وجود داشته است. یادگیری ماشین در پشت دستاوردهای خودروهای خودران ، بینایی رایانه ای که عملکرد بهتری نسبت به انسان ، ترجمه چشمگیر زبان و تشخیص صدا دارد ، بسیار صحبت شده است. در اقلیدسی ، تمرکز ما کاملاً بر استفاده از این پیشرفت ها برای سرمایه گذاری در سهام بلند مدت است.

همانطور که بسیاری از مطالعات نشان داده اند ، سرمایه گذاری ارزش کمی از میانگین بازار در دوره های طولانی بهتر عمل کرده است. این پدیده قابل توجه ، پایدار و جهانی بوده است [3]. و تا آنجا که داده ها به ما امکان تحقیق می کنند ، تأیید شده است [4]. با توجه به اینكه یك سرمایه گذار می تواند با استفاده از معیارهای ارزیابی ساده ، به بازده های ضرب و شتم بازار دست یابد ، از ما پرسیدیم: آیا می توانیم از قدرت یادگیری ماشین استفاده كنیم تا نگاهی عمیق تر به مالی تاریخی شركتهای شخصی بیندازیم و تصمیمات آگاهانه تری در مورد كدام شركت ها بگیریمو کدام یک نیستند؟آیا می توانیم یک فرآیند سیستماتیک بهتر برای سرمایه گذاری ارزش ایجاد کنیم؟

امروز اقلیدسی یک صندوق سرمایه گذاری خصوصی را در اختیار سرمایه گذاران معتبر قرار می دهد. این صندوق از مدلهای مبتنی بر یادگیری ماشین استفاده می کند که ما طی سالهای متمادی توسعه داده ایم و تکامل یافته ایم تا یک فرآیند سرمایه گذاری آگاهانه داده را برای شناسایی سرمایه گذاری های بلند مدت با قیمت جذاب انجام دهیم. داده های تاریخی همواره به ما اطمینان داده است كه استراتژی ما بازده مورد ضرب و شتم بازار را در مورد طولانی مدت خواهد داشت-اطمینان كه اگر محیط فعلی تورمی ادامه یابد ، بیشتر تقویت می شود.

لطفاً در صورت داشتن هرگونه فکر یا سؤال در مورد این موضوع ، به من دسترسی پیدا کنید.

نتایج تاریخی ارائه شده در اینجا فقط برای اهداف مصور است و مبتنی بر نتایج عملکرد واقعی نیست. نمونه کارها فرضی و بازده های مرتبط ، تأثیر هزینه های معامله ، گسترش پیشنهادات/درخواست ، لغزش یا هزینه های مدیریتی را منعکس نمی کند. نتایج تاریخی نشانگر عملکرد آینده نیست.

نظرات بیان شده نظرات مدیریت فن آوری های اقلیدسی است. نظرات ارجاع شده از تاریخ انتشار است و به دلیل تغییر در بازار یا شرایط اقتصادی در معرض تغییر است و ممکن است لزوماً به نتیجه نرسد. اظهارات به جلو نمی تواند تضمین شود.

مدیریت فن آوری های اقلیدسی یک مشاور سرمایه گذاری است که در کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده ثبت شده است. ثبت نام به معنای خاصی از مهارت یا آموزش نیست. اطلاعات بیشتر در مورد خدمات و هزینه های مشاوره سرمایه گذاری اقلیدسی را می توان در فرم آن قسمت 2 ، که در صورت درخواست در دسترس است ، یافت.