هزینه سرمایه چیست و چرا برای تجارت در سال 2019 مهم است؟

هزینه سرمایه یک ابزار مفید مالی شرکت برای ارزیابی پروژه ها و سرمایه گذاری های بزرگ است ، با هدف محدود کردن هزینه ها.

18 دسامبر 2018 4:26 PM EST

هزینه سرمایه یک ابزار مفید مالی شرکت برای ارزیابی پروژه ها و سرمایه گذاری های بزرگ است ، با هدف محدود کردن هزینه ها.

هزینه سرمایه یک ابزار اقتصادی و حسابداری لازم است که هزینه های فرصت سرمایه گذاری را محاسبه می کند و سرمایه گذاری های بالقوه را در این فرآیند به حداکثر می رساند.

هزینه سرمایه با هزینه فرصت ریختن پول نقد در یک پروژه تجاری خاص یا سرمایه گذاری گره خورده است. پس از ارزیابی این هزینه ها ، مشاغل می توانند تصمیمات بهتری برای استقرار سرمایه خود برای به حداکثر رساندن پتانسیل سود بگیرند.

در اینجا لاغر هزینه سرمایه و اینکه چرا در تجارت و سرمایه گذاری در محافل بسیار مهم است.

هزینه سرمایه چیست؟

هزینه سرمایه ، میزان بازدهی است که در صورت اجرای این سرمایه گذاری می توانست سرمایه گذاری کند. به طور کلی تعریف شده به طور کلی ، هزینه سرمایه می تواند شامل بدهی ، عدالت یا هر منبع سرمایه باشد.

در اصل ، هزینه سرمایه ، هزینه فرصت سرمایه گذاری به همان میزان پول نقد در فرصت های مختلف سرمایه گذاری است ، با هزینه واقعی سرمایه میزان پولی که می توان با انتخاب یک سرمایه گذاری نسبت به دیگری بدست آورد.

مانند بسیاری از اصول حسابداری ، معنی هزینه سرمایه می تواند از یک سناریو به دیگری متفاوت باشد. به عنوان مثال ، هزینه سرمایه نیز می تواند به عنوان بازده سرمایه گذاری (ROI) تعریف شود که در صورت انتقال مقدار مناسب پول به یک سرمایه گذاری خاص ، مانند یک پروژه بزرگ ساخت و ساز یا خرید سهام یک شرکت ، می تواند بدست آید.

هزینه سرمایه چگونه کار می کند

در تعریف هزینه سرمایه ، دانستن هزینه های مختلف دسته های سرمایه نیز به شرح زیر مفید است:

• هزینه عدالت. این هزینه اعمال سرمایه گذاری شده توسط سهامدار شرکت است که در سود سرمایه قوی تر و قیمت سهم بالاتر قابل بازپرداخت است.
• هزینه بدهیاین نوع سرمایه نشان دهنده هزینه یک شرکت یا فردی است که از یک بانک یا موسسه مالی وام می گیرد تا پول را در یک پروژه یا فرصت سرمایه گذاری دیگر سرمایه گذاری کند. موسسه مالی پول خود را به صورت سود پرداخت شده ، همراه با هرگونه هزینه و هزینه های مناسب که در قرارداد وام ذکر شده است ، پس می گیرد.

یک شرکت می تواند بودجه را به روش های محدود جمع کند. این می تواند اوراق قرضه ، وام گرفتن پول و اهرم سرمایه گذاری سهام را بفروشد.

به طور کلی ، شرکت ها اغلب هزینه سرمایه خود را در دو تعریف اعمال می کنند:

• هزینه سرمایه به عنوان هزینه های تأمین مالی یک شرکت در هنگام وام گرفتن پول ، استفاده از تأمین اعتبار سهام یا فروش اوراق بهادار برای تأمین بودجه یک پروژه بزرگ یا سرمایه گذاری تعریف می شود. در هر حالت ، هزینه سرمایه به عنوان نرخ بهره سالانه مانند 7 ٪ بیان می شود.
• هنگام وزن گیری یک سرمایه گذاری بزرگ ، مانند تأمین بودجه یک کارخانه تولید جدید ، هزینه سرمایه نشان دهنده نرخ بازدهی است که شرکت می تواند در صورت سرمایه گذاری در یک سرمایه گذاری جایگزین ، با همان ریسک اعمال شود ، با همان ریسک اعمال می شود. به همین دلیل اقتصاددانان هزینه سرمایه را با هزینه فرصت یک شرکت با استفاده از سرمایه مالی برای یک پروژه یا سرمایه گذاری قابل توجه برابر می کنند.

چرا هزینه سرمایه بسیار مهم است؟

هزینه سرمایه یک ابزار مالی و حسابداری مفید است که شرکت ها و سرمایه گذاران می توانند از آنها برای تصمیم گیری بهتر در مورد نحوه تخصیص پول خود استفاده کنند.

نحوه تأمین مالی یک پروژه یا سرمایه گذاری یک تصمیم مهم است ، زیرا این انتخاب ساختار سرمایه یک شرکت را تعیین می کند. در حالت ایده آل ، مشاغل به دنبال تعادل عادلانه در این سناریو هستند ، با بودجه کافی برای انجام یک پروژه یا سرمایه گذاری ، ضمن کاهش یا محدود کردن هزینه سرمایه.

هزینه سرمایه از روشهای زیر به ویژه از اهمیت ویژه ای برخوردار است:

• هزینه کمک های سرمایه در مشاغل و سرمایه گذاران در ارزیابی کلیه فرصت های سرمایه گذاری. این کار را با تبدیل جریان نقدی آینده به ارزش فعلی با حفظ تخفیف آن انجام می دهد.
• هزینه سرمایه همچنین می تواند در برقراری تماس های کلیدی بودجه شرکت که از منابع مالی شرکت به عنوان سرمایه استفاده می کنند ، کمک کند.
• با هزینه سناریوی فرصت ، می توان از هزینه سرمایه برای ارزیابی پیشرفت پروژه ها و سرمایه گذاری های در حال انجام با تطبیق پیشرفت آن سرمایه گذاری ها در برابر هزینه سرمایه استفاده کرد.

هزینه سرمایه چگونه کار می کند

هزینه سرمایه برای شرکت هایی که برای گسترش فعالیت های خود و تأمین بودجه مشاغل خود نیاز به سرمایه دارند ، بسیار مهم است ، در حالی که بدهی ها را تا حد امکان برای برآورده کردن سهامداران نگه می دارد.

در هزینه بازی سرمایه ، دو شکل اصلی سرمایه وجود دارد - هزینه ضمنی سرمایه و هزینه صریح سرمایه.

• هزینه ضمنیاین نشان دهنده هزینه فرصت ذکر شده در بالا ، یعنی هزینه یک فرصت سرمایه گذاری در نظر گرفته شده است ، اما در نهایت گرفته نشده است. هیچ کاهش خط پایین درآمدها وجود ندارد - این دلالت دارد. اما طبق هزینه مدل سرمایه ، می توان آن را به هزینه های فرصت بدست آورد که به دست نیامد.
• هزینه صریحهزینه صریح سرمایه ، هزینه ای است که شرکت ها می توانند از آنها برای سرمایه گذاری سرمایه استفاده کنند ، قابل پرداخت به سرمایه گذاران در قالب قیمت سهام قوی تر یا پرداخت سود سهام بزرگتر به سهامداران.

حسابداران شرکت از هزینه سرمایه برای برآورد هزینه تأمین مالی یک پروژه یا درگیر شدن در یک فرصت سرمایه گذاری بزرگ استفاده می کنند.

حداقل ، هر سرمایه ای که توسط یک شرکت برای چنین ابتکاراتی استفاده می شود باید حداقل بازده داشته باشد که مطابق با سهامداران ، ذینفعان و وام دهندگان برای استفاده از پول خود باشد. به طور خلاصه ، هزینه سرمایه نشان دهنده معیار است که هر سرمایه گذاری یا پروژه شرکت باید در بازده مالی ملاقات کند یا از آن فراتر رود.

هزینه نمونه های سرمایه

در یک مثال واقعی ، در اینجا هزینه سرمایه در دو سناریوی مشترک چیست:

هزینه سرمایه برای سرمایه گذاری

در سرمایه گذاری ، هزینه سرمایه تغییر بین سرمایه گذاری است که شما می کنید و می توانستید انجام دهید - اما این کار را نکرد.

یک معامله گر بازار سهام یا سرمایه گذار املاک و مستغلات را در نظر بگیرید که 10،000 دلار در یک فرصت خاص سرمایه گذاری می کند. هزینه فرصت تفاوت بین هر گونه سود در واقع به دست آمده و سود حاصل از آن است. بیایید بگوییم که سرمایه گذار 5 ٪ سود سرمایه گذاری واقعی (فرصت "A") کسب کرده است اما می توانست 10 ٪ از فرصت سرمایه گذاری را انتخاب نکند (فرصت "B".) تفاوت بین سود حاصل از فرصت "A" و "فرصت "B" (5 ٪) هزینه واقعی سرمایه است.

هزینه سرمایه برای تجارت

در تجارت ، هدف از هزینه سرمایه ، بهبود نرخ بازده است که ممکن است با هدایت مبلغ پول به یک سرمایه گذاری جداگانه و با همان میزان ریسک ایجاد شود.

از این گذشته ، شرکت ها هزینه سرمایه را به عنوان نرخ بازدهی که در پروژه های سرمایه گذاری مربوط به تجارت کسب می کند ، به منظور به حداکثر رساندن فرصت ها برای جذب سرمایه گذاران و سودآوری و رقابت در بازار خود ، حساب می کنند.

نحوه محاسبه هزینه سرمایه

محاسبه هزینه سرمایه به معنای گرفتن کل هزینه های بدهی ، سهام مشترک و سهام ترجیحی و استفاده از محاسبات جداگانه برای هر یک از این سه مؤلفه است. در نهایت ، شما باید هر سه محاسبه را ترکیب کنید تا کل هزینه سرمایه را بر اساس متوسط وزنی مشخص کنید.

در اینجا شکست:

• برای به دست آوردن هزینه بدهی ، هزینه بهره مربوط به بدهی را با معکوس درصد نرخ مالیات ضرب کنید و نتیجه را بر اساس میزان بدهی قابل تقسیم تقسیم کنید.
• میزان بدهی که در مخرج استفاده می شود باید شامل هرگونه هزینه تراکنش مرتبط با کسب بدهی و همچنین هرگونه حق بیمه یا تخفیف در فروش بدهی باشد.
• این هزینه ها ، حق بیمه یا تخفیف باید به تدریج در طول عمر بدهی استهلاک شود ، به طوری که مبلغ موجود در مخرج با گذشت زمان کاهش می یابد.

فرمول هزینه بدهی به شرح زیر است:

. بدهی و همچنین هرگونه حق بیمه یا تخفیف در فروش بدهی.