اگر تغییر زیادی در قیمت با تغییر اندک در عرضه یا تقاضا همراه باشد ، بازار معمولاً نازک خوانده می شود. مفهوم نازک بودن می تواند به بازارهای سهام ، اوراق قرضه ، هر دسته از ابزار مالی یا حتی هر نوع کالای خوب اشاره کند. بیشتر اوقات ، نازک بودن به طور اتفاقی با توجه به بازارهای اوراق قرضه و بازارهای سهام مورد بحث قرار گرفته است.

گزینه های دسترسی

با استفاده از یکی از گزینه های دسترسی در زیر ، به نسخه کامل این محتوا دسترسی پیدا کنید.(گزینه های ورود به سیستم دسترسی به نهادی یا شخصی را بررسی می کنند. در صورت دسترسی به محتوا ممکن است نیاز به خرید داشته باشد.)

منابع

1 به اسکات ، I. ، بازار اوراق بهادار دولتی مراجعه کنید.(نیویورک: مک گرا-هیل ، 1968) ، ص. 93. Scholar Google

2 به داگلاس ، G. W. ، "ریسک در بازارهای سهام: ارزیابی تجربی از کارآیی بازار" ، مقاله های اقتصادی ییل (1969) ، صص 3 - 45. Google Scholar مراجعه کنید.

3 Stigler ، G. J. ، "تنظیم عمومی بازار اوراق بهادار" ، مجله تجارت (آوریل 1964) ، ص. 127 Google Scholar. داگلاس ، "ریسک در بازارهای سهام" ، مشاهده مشابهی را انجام می دهد.

4 Demsetz ، H. ، "هزینه معامله" ، QJE (فوریه 1968) Crossrefgoogle Scholar ؛Taer ، J. and Kochin ، L. ، "عوامل تعیین کننده اختلاف بین گسترش پیشنهادات در اوراق قرضه دولتی ،" مجله تجارت (اکتبر 1971) Crossrefgoogle Scholar ؛Tinic ، S. M. ، "اقتصاد خدمات نقدینگی" ، QJE (فوریه 1972) Crossrefgoogle Scholar ؛Tinic ، S. M. and West ، R. R. ، "بازاریابی سهام مشترک در کانادا و ایالات متحده: مقایسه نماینده در مقابل بازارهای حاکم بر فروشنده" ، مجله دارایی (ژوئن 1974) Crossrefgoogle Scholar ؛و West ، R. R. و Tinic ، S. M. ، اقتصاد بورس سهام (ناشران Praeger ، 1970). Google Scholar

5 Smidt ، سیمور ، "کدام مسیر به یک بازار سهام کارآمد" ، مجله تحلیلگران مالی (سپتامبر/اکتبر 1971) Crossrefgoogle Scholar ، و Baea ، Amir ، "ارزیابی عملکرد متخصصان بورس اوراق بهادار نیویورک ،" مجله تجزیه و تحلیل مالی و کمیسپتامبر 1974 . CrossrefGoogle Scholar

6 استیگلر ، "مقررات عمومی" ، ص. 127

7 به Saat ، M. ، توسعه بازار اوراق بهادار در اسرائیل مراجعه کنید (بازل: Kyklos-Verlag ، 1966) Google Scholar ، فصل 4. روشهای معاملاتی که در اینجا شرح داده شده است دیگر در TASE استفاده نمی شود.

8 مشخص نیست که چرا فروشنده رسمی برای حساب خودش تجارت نمی کند. تنها توضیحات احتمالی این است که تعداد زیادی از اعضای نهادی مبادله وجود دارند و آنها همان نوع عملکرد بازار سازی را به عنوان متخصص در مبادلات نیویورک و آمریکایی انجام می دهند (به متن زیر مراجعه کنید).

9 بسیاری از اوراق بهادار موجود در TASE به صورت حامل هستند به طوری که داده های مربوط به تعداد سرمایه گذاران به هیچ وجه ساده جمع نمی شوند. نمونه ای از اوراق بهادار در بورس اوراق بهادار نیویورک و آمریکا با توجه به رابطه بین TA ، DS و تعداد سهامداران مورد بررسی قرار گرفت. ضریب همبستگی بین هر جفت این سه متغیر 85/0 بود.

10 به تیل ، هنری ، "خطاهای مشخصات و تخمین روابط اقتصادی" ، بررسی موسسه آماری بین المللی ، جلد 25 ، شماره 1-3 ، صص 41 - 51 . CrossRefGoogle Scholar مراجعه کنید.

11 به Malkiel ، B. G. ، اصطلاح ساختار نرخ بهره مراجعه کنید (پرینستون ، N. J.: انتشارات دانشگاه پرینستون ، 1966). Google Scholar

12 با توجه به اینکه ضرایب همبستگی خام بین DS ، V و P بالاتر از 8/8 است ، احتمالاً در معادلات واقعی رگرسیون یک مشکل چند قلو جدی وجود دارد. در هر صورت این امر صادق بود زیرا معادله (2) برای جلوگیری از محدود کردن ضرایب خود به وحدت ، باید DS و P را به عنوان متغیرهای توضیحی درج می کرد.

13 داگلاس ، "خطر در بازارهای سهام" ، ص. 33. او استدلال می کند که اوراق بهادار کم قیمت توسط دلالان که فعالیت آنها احتمالاً بی ثبات کننده است ، به شدت معامله می شوند. از طرف دیگر ، کار هاینز و آلیسون ، "برخی از عوامل مؤثر بر تغییر در قیمت سهام" ، مجله تجارت (ژانویه 1966) این فرضیه را تأیید نمی کند.

14 برای توضیحات دقیق تر از داده ها و منابع آنها به پیوست A مراجعه کنید.

15 متغیرهایی که می توانند مقدار صفر را به خود اختصاص دهند ، به عنوان مثال ، DS ، AP ، و من با 0. 0001 افزایش یافتم تا لگاریتم محاسبه شود. این امر ترتیب مشاهدات را حفظ می کند ، یعنی پرش کوانتومی زیادی از صفر به کوچکترین مشاهده (که 01/0 بود) با یکنواختی جزئی از سری.

ذکر شده توسط

متأسفانه شما به این محتوا دسترسی ندارید ، لطفاً برای اطلاعات در مورد نحوه دسترسی به این محتوا ، از لینک دسترسی به زیر استفاده کنید.

22

این مقاله توسط انتشارات زیر ذکر شده است. این لیست بر اساس داده های ارائه شده توسط CrossRef تولید می شود.

کوهن ، کالمن جی. مایر ، استیون اف. نس ، والتر ال. اوکودا ، هیتوشی شوارتز ، رابرت ا. و ویتکامب ، دیوید کی 1977. تأثیر سازندگان بازار تعیین شده بر قیمت های امنیتی. مجله بانکی و دارایی ، جلد. 1 ، مسئله3 ، ص. 219

کوهن ، کالمن جی. مایر ، استیون اف. شوارتز ، رابرت ا. و ویتکامب ، دیوید K. 1978. روند تولید بازده ، واریانس بازگشت و تأثیر نازک بودن در بازارهای اوراق بهادار. مجله مالی ، جلد. 33 ، مسئله. 1 ، ص. 149

Garbade ، Keeth D. and Silber ، William L. 1979. سازمان ساختاری بازارهای ثانویه: فرکانس پاکسازی ، فعالیت فروشندگان و خطر نقدینگی. مجله مالی ، جلد. 34 ، مسئله. 3 ، ص. 577

روزنفلد ، جیمز 1983. تأثیر کاهش سود سهام مشترک بر بازده سهام ترجیحی غیر قابل قبول: یک یادداشت. مجله مالی ، جلد. 38 ، مسئله. 3 ، ص. 1019

Baes ، Paul 1986. تجارت نازک و بهره وری بازار سهام: مورد بورس اوراق بهادار کوالالامپور. مجله مالی و حسابداری تجارت ، جلد. 13 ، مسئله4 ، ص. 609

Bettzuge ، Marc Oliver and Hens ، Thorsten 2000. یک رویکرد تکاملی برای نوآوری مالی. مجله الکترونیکی SSRN ،

Solibakke ، P. B. 2000. نوسانات بازده سهام در بازارهای نازک معامله شده. تجزیه و تحلیل تجربی از فرآیندهای تجارت و غیر تدارک برای سهام فردی در بازار سهام نازک نروژی. اقتصاد مالی کاربردی ، جلد. 10 ، مسئله3 ، ص. 299

Amihud ، Yakov 2002. عدم اعتبار و بازده سهام: اثرات مقطع و سری زمانی. مجله بازارهای مالی ، جلد. 5 ، مسئله1 ، ص. 31.

هوانگ ، سوسونگ و لو ، چنچنگ 2007. پیش بینی بازده مورد انتظار در بازارهای مالی. پ. 191

دینگ ، یوان هوپ ، اول-كریستیان و شادویتز ، هانو جی. 2009. شفافیت در سطح شركت در بلوک شرقی سابق: شواهد تجربی از منطقه بالتیک. مجله الکترونیکی SSRN ،

Chen ، Shu-Heng and Wu ، Wei-Shao 2009. خطای اندازه گیری: عواقب ، برنامه ها و راه حل ها. جلد24 ، شماره، پ. 1

Sun ، Qian Tong ، Wilson H. S. و یان ، یوکسینگ 2009. آزادسازی بازار در یک کشور. مجله امور مالی تجربی ، جلد. 16 ، مسئله1 ، ص. 18

Zeng ، Zheng 2013. نکات جدید از نکات: شناسایی انتظارات تورم و حق خطر تورم یکنواخت. بررسی سه ماهه اقتصاد و امور مالی ، جلد. 53 ، مسئله. 2 ، ص. 125

Chandra ، Abhijeet و M. ، Towmozhi 2013. نقدینگی در بازار گزینه های ارز در هند. مجله الکترونیکی SSRN ،

لی، بو سان، کیان و وانگ، چانگیون 2014. نقدینگی، ریسک نقدینگی و بازده سهام: شواهدی از ژاپن. مدیریت مالی اروپا، جلد. 20، شماره. 1، ص. 126.

Galariotis, Emilios C. Krokida, Styliani-Iris and Spyrou, Spyros I. 2016. رفتار گله و نقدینگی بازار سهام: شواهدی از بازارهای عمده. بررسی بین المللی تحلیل مالی، جلد. 48، شماره.، پ. 140.

Kroot, Jan and Giouvris, Evangelos 2016. وام مسکن هلندی: تأثیر بحران بر احتمال نکول. نامه تحقیقات مالی، جلد. 18، شماره.، پ. 205.

Smimou, K. 2017. آیا نقدینگی طلا از دلار یا سهام یاد می کند؟. پژوهش در تجارت بین الملل و امور مالی، جلد. 41، شماره.، پ. 461.

Boubaker, Sabri Gounopoulos, Dimitrios and Rjiba, Hatem 2019. خوانایی گزارش سالانه و نقدشوندگی سهام. بازارهای مالی، نهادها و ابزارها، جلد. 28، شماره. 2، ص. 159.