طلا تحت تاثیر افزایش ریسک ریسک سقوط کرد

آخرین دقایق FOMC، به ویژه با توجه به افزایش اخیر تورم و افزایش ارزش دارایی ها، بسیار خوب بود. برای طلا چه معنایی دارد؟

دیروز، FOMC صورتجلسه ای از آخرین جلسه خود در ماه آوریل منتشر کرد. آنها دو کار را در انجام این کار نشان داده اند: اول، اینکه برخی از مدیران بانک مرکزی نگران تورم و افزایش ارزش دارایی هستند. و دوم، اینکه فدرال رزرو علیرغم همه این نگرانی ها، ناامید باقی خواهد ماند.

در واقع، برخی از شرکت کنندگان FOMC خاطرنشان کردند که تقاضا برای نیروی کار شروع به اعمال فشار افزایشی بر دستمزدها کرده است. علاوه بر این، تعدادی از آنها به اختلالات طولانی مدت عرضه و ناکافی بودن واکنش پیشگیرانه پیشگیرانه از سوی فدرال رزرو به عنوان عوامل تورمی بالقوه اشاره کردند:

تعدادی از شرکت کنندگان خاطرنشان کردند که گلوگاه های زنجیره تامین و کمبود نهاده ها ممکن است به سرعت حل نشود و اگر چنین باشد، این عوامل می تواند فشار صعودی را بر قیمت ها پس از سال جاری وارد کند. آنها خاطرنشان کردند که در برخی از صنایع، به نظر می رسد که اختلالات زنجیره تامین پایدارتر از آنچه در ابتدا پیش بینی می شد وجود داشته باشد و طبق گزارش ها به هزینه های ورودی بالاتر منجر شده است.(…)

چند نفر از شرکت کنندگان در مورد خطرات ناشی از افزایش فشار تورمی به سطوح نامطلوب قبل از اینکه به اندازه کافی مشهود باشد تا واکنش سیاستی را القا کند، اظهار نظر کردند.

هنگامی که صحبت از ثبات مالی و ارزیابی دارایی ها می شود، چندین عضو FOMC به ریسک پذیری بالا و اسپرد اعتبار بسیار پایین اشاره کردند. و برخی از شرکت کنندگان به خطرات مربوط به نرخ های بهره پایین و ریسک پذیری بیش از حد اشاره کردند: اگر ریسک پذیری کمرنگ شود، قیمت دارایی ها می تواند با پیامدهای بالقوه مضر برای بخش مالی و اقتصاد کاهش یابد:

با توجه به ارزیابی دارایی ، چندین شرکت کننده خاطرنشان کردند که اشتهای ریسک در بازارهای سرمایه بالا رفته است ، زیرا ارزش سهام بیشتر افزایش یافته است ، فعالیت IPO همچنان زیاد است و گسترش ریسک در اوراق بهادار شرکت ها در انتهای توزیع تاریخی آنها قرار داشت. یک زن و شوهر از شرکت کنندگان اظهار داشتند که ، در صورت سقوط اشتها ، سرمایه گذار ، کاهش قیمت دارایی همراه با اهرم های تجاری و مالی بالا می تواند پیامدهای منفی برای اقتصاد واقعی داشته باشد. تعدادی از شرکت کنندگان در مورد فشارهای ارزیابی تا حدودی در بازار مسکن اظهار داشتند. برخی از شرکت کنندگان خطرات احتمالی سیستم مالی ناشی از فعالیت صندوق های تامینی و سایر سرمایه گذاران اهرم را ذکر کردند ، با اظهار نظر در مورد دید محدود در فعالیت این نهادها یا شیوه های احتیاطی مدیریت ریسک از مشاغل اصلی کارگزاری نمایندگی ها. برخی از شرکت کنندگان آسیب پذیری های احتمالی را در سایر بخش های سیستم مالی ، از جمله صندوق های سرمایه گذاری مستعد به کار در بودجه کوتاه مدت و بازارهای اعتباری برجسته کردند. شرکت کنندگان مختلف در مورد دوره طولانی نرخ بهره پایین و شرایط بسیار مسکونی بازار مالی اظهار داشتند و امکان این شرایط منجر به دستیابی به رفتار برای عملکرد می شود که می تواند خطرات ثبات مالی را افزایش دهد.

بنابراین ، با توجه به تمام این نگرانی ها در مورد ثبات مالی و تورم بالاتر ، فدرال رزرو باید برخی از سیگنال های هوس را ارسال کند ، درست است؟اصلا! در مقابل ، بانک مرکزی ایالات متحده موضع فوق العاده خود را مجدداً تکرار کرد و توجیه کرد که اقتصاد از دستیابی به اشتغال کامل دور است.

شرکت کنندگان در مورد ادامه بهبود شرایط بازار کار در ماه های اخیر اظهار نظر کردند. سود شغلی در گزارش اشتغال مارس قوی بود و نرخ بیکاری به 6. 0 درصد کاهش یافت. با این وجود ، شرکت کنندگان داوری کردند که اقتصاد به دور از دستیابی به هدف حداکثر اشتغال مبتنی بر وسیع و فراگیر کمیته نیست. اشتغال حقوق و دستمزد 8. 4 میلیون شغل پایین تر از سطح پیش از ارزش خود بود. برخی از شرکت کنندگان خاطرنشان کردند که بازیابی بازار کار همچنان در گروه های جمعیتی و درآمد و در سراسر بخش ها ناهموار است.

از این گذشته ، تورم بالاتر فقط گذرا خواهد بود و هنگامی که این عوامل کوتاه مدت محو می شوند ، تورم کاهش می یابد:

در اظهارات خود در مورد تورم ، شرکت کنندگان پیش بینی می کردند که تورم با تغییر 12 ماهه شاخص قیمت PCE اندازه گیری می شود ، در کوتاه مدت به عنوان خوانش های بسیار کم از اوایل سقوط از محاسبه ، بالاتر از 2 درصد حرکت می کند. علاوه بر این ، انتظار می رود افزایش قیمت نفت به قیمت انرژی مصرف کننده منتقل شود. شرکت کنندگان همچنین خاطرنشان كردند كه افزایش مورد انتظار تقاضا با بازگشایی اقتصاد ، به همراه برخی از تنگناهای زنجیره تأمین گذرا ، به تورم قیمت PCE به طور موقت تا حدودی بالاتر از 2 درصد كمك می كند. پس از تأثیرات گذرا این عوامل محو می شود ، شرکت کنندگان معمولاً انتظار می رود تورم اندازه گیری شود تا سهولت شود. با نگاهی بیشتر به جلو ، شرکت کنندگان انتظار داشتند که تورم در سطوح مطابق با دستیابی به اهداف کمیته به مرور زمان باشد (...) با وجود نوسانات کوتاه مدت مورد انتظار در تورم اندازه گیری شده ، بسیاری از شرکت کنندگان اظهار داشتند که اقدامات مختلف انتظارات تورم طولانی مدت در سطوح لنگر مانده استکاملاً با دستیابی به اهداف طولانی تر کمیته سازگار است.

بله ، مطمئناً ، اما چرا باید فدرال رزرو را اگر از خوانش CPI در ماه آوریل شگفت زده شدند ، باور کنیم؟آنها پیش بینی می کردند که تورم بیش از 2 درصد حرکت کند ، و در همین حال ، تورم CPI بیش از 4 درصد افزایش یافته است زیرا نمودار زیر نشان می دهد!

اما حداقل انتظارات تورم به خوبی هشدار می یابد ، مگر نه؟خوب ، دقیقاً نیست. همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است ، اخیراً انتظارات مبتنی بر بازار از تورم به طور قابل توجهی افزایش یافته است. به همین ترتیب ، شاخص دانشگاه میشیگان که انتظارات تورم را برای پنج سال آینده اندازه گیری می کند از 2. 7 درصد در ماه آوریل به 3. 1 درصد در ماه مه افزایش یافته است - این بالاترین سطح در یک دهه است.

جالب اینجاست که حتی کارمندان فدرال رزرو به تورم گذرا اعتقادی ندارند. از این گذشته ، آنها پیش بینی می کنند که تولید ناخالص داخلی واقعی تا سال 2022-2023 بالاتر از پتانسیل های خود باشد:

با افزایش رشد ناشی از کاهش مداوم در فاصله های اجتماعی فرض شده پس از سال 2021 ، انتظار می رود رشد تولید ناخالص داخلی در سال های 2022 و 2023 از بین برود. با این حال ، با فرض بر این است که سیاست پولی بسیار مسکونی باقی می ماند ، کارکنان همچنان پیش بینی می کنند که رشد تولید ناخالص داخلی واقعی می تواند پیش بینی کندبیش از این پتانسیل در بیشتر این دوره ، منجر به کاهش نرخ بیکاری به سطح تاریخی پایین می شود.

اقتصاد 101 به ما می آموزد که وقتی اقتصاد بالاتر از پتانسیل خود عمل می کند ، این امر به معنای گرمای بیش از حد و تورم است که منعکس کننده عوامل اساسی یا ماندگار تر از اثرات پایه و اختلال در عرضه کوتاه مدت است.

پیامدهای طلا

دقایق FOMC اخیر برای طلا چیست؟خوب ، با وجود همه خطرات تورمی و ارزیابی دارایی های بالا (بسیاری از دارایی ها دیروز ، به ویژه ارزهای رمزنگاری شده) برای طلا ، صعودی برای طلا است.

مطمئناً ، چند عضو آماده شدند تا در مورد کاهش تسکین کمی و محکم کردن سیاست پولی صحبت کنند:

تعدادی از شرکت کنندگان اظهار داشتند که اگر اقتصاد همچنان به پیشرفت سریع در جهت اهداف کمیته (تعیین سیاست) ادامه دهد ، ممکن است در برخی از مقاطع در جلسات آینده مناسب باشد که بحث در مورد طرحی برای تنظیم سرعت خرید دارایی را آغاز کنند.

با این حال ، "یک عدد" "اکثریت" نیست ، بنابراین ما نباید انتظار داشته باشیم که به زودی چنین بحثی را در جریان اصلی داشته باشیم ، به خصوص با توجه به حقوق و دستمزد ناامیدکننده در آوریل غیرقانونی و کاهش اخیر در بورس.

قیمت طلا دیروز افزایش یافت و به 1900 دلار نزدیک شد. این ممکن است به دلیل دقایقی FOMC باشد ، اما همچنین فروش در ارزهای رمزنگاری شده و جریان زیر پول از آنها به طلای قدیمی و خوب است.

با توجه به این تغییرات در بازار ، به نظر می رسد که نگرانی های فدرال فدرال در مورد اشتها ریسک محو شده توجیه شده است. اگر اشتها خطر بیشتر کاهش یابد ، طلا باید به عنوان یک دارایی با امنیت امن بدرخشد.

اگر از گزارش طلای رایگان امروز لذت بردید ، ما از شما دعوت می کنیم تا خدمات حق بیمه ما را بررسی کنید. ما تجزیه و تحلیل های اساسی بسیار دقیق تر از بازار طلا را در گزارش های نمای کلی بازار طلای خود ارائه می دهیم و هشدارهای روزانه تجارت طلا و نقره را با سیگنال های خرید روشن و فروش ارائه می دهیم. برای لذت بردن از تجزیه و تحلیل های طلای خود در محدوده کامل آنها ، ما از شما دعوت می کنیم تا امروز مشترک شوید. اگر هنوز آماده مشترک شدن نیستید ، و هنوز در لیست پستی طلای ما نیستید ، ما از شما می خواهیم که برای به روزرسانی های روزانه فلز زرد نیز در آنجا ثبت نام کنید. ثبت نام کن!

Arkadiusz Sieron ، PhD Sunshine سود: تجزیه و تحلیل. اهميت دادن. سود

سلب مسئولیت: لطفاً توجه داشته باشید که هدف از تجزیه و تحلیل فوق بحث در مورد تأثیر طولانی مدت پدیده برجسته بر قیمت طلا است و این تجزیهدر کوتاه مدت یا میان مدت بالاتر یا پایین. برای تعیین دومی ، بسیاری از عوامل اضافی باید در نظر گرفته شوند (یعنی احساسات ، الگوهای نمودار ، چرخه ها ، شاخص ها ، نسبت ها ، الگوهای خودی و موارد دیگر) و ما آنها را در نظر می گیریم (و بحث در مورد کوتاه و متوسط-چشم انداز ترم) در هشدارهای تجارت طلا و نقره ما.

اطلاعات ارائه شده "as-is" و صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است ، نه برای اهداف تجاری یا مشاوره ، و به تأخیر می افتد. هیچ بازنمایی توسط بارچارت در مورد صحت اطلاعاتی یا کامل بودن آن انجام نشده است.