آمار حداکثر کاهش در سری زمانی مالی

حداکثر کاهش (MDD) در سری زمانی مالی نقش مهمی در مدیریت سرمایه گذاری دارد و در ادبیات به طور گسترده مورد مطالعه قرار گرفته است. MDD با استانداردهای اقدامات عملکردی مانند نسبت های Calmar یا Sterling همراه است. اشکال مختلف بهینه سازی نمونه کارها بر اساس MDD در نظر گرفته شده است (به عنوان مثال A. Chekhlov و Zabarankin (2005) مراجعه کنید). علاوه بر این ، Leal and De Melo Mendes (2005) یک اندازه گیری خطر منسجم را ارائه داده اند که دارای خواص مورد نیاز Artzner و همکاران ، (1999) مشابه با ارزش شرطی در معرض خطر است: حداکثر MDARα در معرض خطر ، کهفقط یک مقدار کمی با احتمال بیش از حد α از توزیع حداکثر کاهش است. علیرغم استفاده گسترده از حداکثر کاهش در بین پزشکان ، اقتصاددانان مالی توجه زیادی به این مفهوم نکرده اند. این یک جایگزین یا مکمل برای سایر اقدامات ریسک متداول مانند ارزش در معرض خطر ، که هنوز هم توسط صنعت و استانداردهای نظارتی برای محاسبه سرمایه ریسک در بانکداری و بیمه به رغم کاستی های مشهور مورد استفاده قرار می گیرد ، فراهم می کند. ارزیابی هر دو مقدار انتظار MDD و عملکرد چگالی احتمال آن (PDF) برای کاربردهای مختلف عملی از اهمیت ویژه ای برخوردار است ، به خصوص هنگام ساختن یک چارچوب قوی برای مدیریت ریسک و تخصیص سرمایه. این فصل با نیاز به به دست آوردن بینش در مورد خصوصیات آماری MDD برای فرآیندهای تصادفی که از نمونه آکادمیک حرکت براون کنار گذاشته می شود ، احتمالاً به حقایق تلطیف شده که سریال های زمانی مالی واقعی را نشان می دهد ، نزدیکتر است (به Rosario مراجعه کنید. N. Mantegna ، 2000 ؛ Cont ، 2001 ؛ Bouchaud and Potters ، 2003).

کلید واژه ها

• حرکت براانی
• ارزش شدید را عمومی کنید
• نسبت شارپ
• حرکت هندسی براونیان
• توزیع ارزش شدید را عمومی کنید

این کلمات کلیدی توسط دستگاه اضافه شده و نه توسط نویسندگان. این فرآیند تجربی است و با بهبود الگوریتم یادگیری ممکن است کلمات کلیدی به روز شود.

این پیش نمایش محتوای اشتراک ، دسترسی از طریق موسسه شما است.

گزینه های خرید

کتاب الکترونیکی 76. 99 یورو شامل مالیات بر ارزش افزوده (فدراسیون روسیه)

کتاب Softcover 89. 99 یورو از مالیات بر ارزش افزوده (فدراسیون روسیه) مستثنی است

کتاب گالینگور 119. 99 یورو از مالیات بر ارزش افزوده (فدراسیون روسیه) مستثنی است

پیش نمایش

نمایش پیش نمایش امکان پذیر نیست. بارگیری PDF PREVIEW.

منابع

P. Artzner ، F. Delbaen ، J. E. and Heath ، D. (1999). اقدامات منسجم خطر. امور مالی ریاضی ، 9: 203 28.

بولرسلف، تی (1986). هتروسکداستیکی شرطی خودرگرسیون تعمیم یافته. مجله اقتصاد سنجی، 31: 307-27.

Bouchaud، J.-P. و پاترز، م. (2003). تئوری ریسک مالی و قیمت گذاری مشتق: از فیزیک آماری تا مدیریت ریسک.(انتشارات دانشگاه کمبریج: کمبریج، چاپ دوم).

A. Chekholov, S. Uryasev, S. U. and Zabarankin, M. (2005). اندازه گیری کاهش در بهینه سازی پورتفولیو. مجله بین المللی مالی نظری و کاربردی، 8: 1-46.

کولز، اس (2004). مقدمه ای بر مدل سازی آماری ارزش های افراطی (اسپرینگر: لندن).

Cont, R. (2001). ویژگی های تجربی بازده دارایی: حقایق تلطیف شده و مسائل آماری. مالی کمی . 1: 223-36.

دونی، آر.، مالر، آر، و ساووف، ام. (2009). قضایای تجدید و ثبات برای فرآیند بازتابی. فرآیندهای تصادفی و کاربردهای آنها، 119: 270-97.

Graversen, S. E. and Shiryaev, A. (2000). بسط ویژگی های توزیعی P. Lévy در مورد یک حرکت براونی با رانش. برنولی . 6: 615-20.

اسماعیل م.-م.، و همکاران، (2004a). در مورد حداکثر افت یک حرکت براونی. مجله احتمال کاربردی، 41: 147-61.

اسماعیل م.-م.، و همکاران، (2004b). حداکثر کاهش. مجله ریسک، 17: 99-102.

Karatzas, I. and Shreve, S. E. (1997). حرکت براونی و حساب تصادفی.(Springer: New York, 2nd Edition).

Kleinert, H. (2009). انتگرال های مسیر در مکانیک کوانتومی، آمار، فیزیک پلیمر، و بازارهای مالی. انتگرال های مسیر در مکانیک کوانتومی، آمار، فیزیک پلیمر، و بازارهای مالی (World Scientific: سنگاپور، ویرایش پنجم).

Leal, R. P. C. and de Melo Mendes, B. V. (2005). حداکثر کاهش: مدل ها و کاربرد. مجله سرمایه گذاری های جایگزین، 7: 83-91.

پیرسون، ک. (1895). مشارکت در نظریه ریاضی تکامل. II. تنوع انحرافی در مواد همگن. معاملات فلسفی انجمن سلطنتی لندن، 186: 343-414.

Pospisil، L. و Vecer، J. (2009). روش های PDE برای حداکثر برداشت. مجله مالی محاسباتی، 12: 59-76.

ریس، R.-D. و توماس، م. (2007). تجزیه و تحلیل آماری ارزش های افراطی.(Birken-hauser: Basel 3rd edition).

Rosario N. Mantegna، H. E. S. (2000). مقدمه ای بر اقتصاد فیزیک: همبستگی و پیچیدگی در امور مالی (انتشارات دانشگاه کمبریج: کمبریج).

استاریکا، سی (2004). آیا گارچ (1،1) به اندازه ای که جوایز نوبل نشان می دهند، مدل خوبی است؟Econometrics0411015، EconWPA.