مدیریت ریسک فراتر از سهام و اوراق قرضه سنتی

در حال حاضر ، بیشتر سرمایه گذاران اهمیت تنوع و مدیریت ریسک محتاطانه را می دانند. اما دقیقاً به همین دلیل مدیریت ریسک در بازده های بلند مدت چنین تغییری ایجاد می کند (علاوه بر این که نوسانات را هموار می کنید) - حتی اگر قصد خرید و نگه داشتن یک نمونه کارها را برای مدت طولانی دارید؟و چه چیزی به طور خاص یک استراتژی خوب مدیریت ریسک و/یا متنوع سازی را تشکیل می دهد؟بیایید سابق و سپس دومی را بررسی کنیم.

توضیح ریاضی از خطر

این قسمت ریاضی خالص است. اگر با یک نمونه کارها 100 دلاری شروع کنید و شرایط بازار باعث کاهش 25 ٪ آن می شود ، این نمونه کارها 75 دلار ارزش دارد. با این حال ، برای بازگشت به 100 دلار ، باید 33 ٪ بازده ایجاد کنید. به همین ترتیب ، اگر این نمونه کارها نیمی از ارزش خود را از دست داد (به 50 دلار) ، برای بازگشت به جایی که شروع کرده اید ، باید 100 ٪ بازده کسب کنید.

درس اصلی اینجاست که از دست دادن یک دلار بسیار دشوار است از اینکه در صورت از بین رفتن همان دلار را بازیابی کنید. متأسفانه ، در حالی که یک نمونه کارها محافظه کارانه تر می تواند به کاهش تلفات احتمالی کمک کند ، اما پتانسیل شما را برای سود نیز کاهش می دهد. به سادگی هیچ روش واقع بینانه ای برای جلوگیری از همه خسارات و ایجاد سود فقط وجود ندارد - حداقل شانس بسیار خوب (و مداوم).

با این حال ، با وجود ابزارهای مدیریت ریسک ، کاهش اندازه تلفات احتمالی (حتی اگر سود مربوطه نیز کوچکتر باشد) اغلب برای بیرون آمدن هنوز کافی است. از این گذشته ، اندازه برخی از کاهش های بزرگ در تاریخ اخیر ، از جمله بازار خرس فنی ، بحران بزرگ مالی یا حتی بازار خرس Covid اخیر را در نظر بگیرید. در حالی که سرانجام همه این ضررها دوباره به دست آمد ، "سواری های مرتبط" برای بسیاری از سرمایه گذاران بسیار غیرقابل توصیف بودند - به ویژه کسانی که در بازنشستگی بودند یا برای اهداف دیگر به دسترسی به بودجه خود نیاز داشتند.

ماهیت ریسک بازار در نهایت به یک اصول اساسی سرمایه گذاری کاهش می یابد: سرمایه گذاران برای به دست آوردن بازپرداخت وجوهی که برای گسترش سوخت ، رشد و سود فراهم می کنند ، ریسک را می پذیرند. گاهی اوقات ، متأسفانه ، این شرکت ها موفق نمی شوند.

با توجه به این نکته ، بازار به طور مداوم در حال بازسازی ریسک است - بر اساس هر نقطه داده های جدید اقتصادی ، ژئوپلیتیکی ، بازار و شرکت های شرکت. این تکرار مداوم ریسک است که باعث می شود سرمایه گذاری ها در نوسان ارزش داشته باشند زیرا سرمایه گذاران احتمال اینکه هر شرکت بتواند به سرمایه گذاران خود با سود پاداش دهد ، ارزیابی می کند.

ابزارهایی برای مدیریت ریسک

بنابراین ، دقیقاً چه کاری می توانید انجام دهید تا به طور مؤثر ریسک موجود در نمونه کارها را مدیریت کنید؟چگونه می توانید از معضل نیاز به دستاوردهای بزرگتر برای جبران خسارات کوچکتر مورد بحث در بالا جلوگیری کنید؟

پاسخ ساده (برای بسیاری از سرمایه گذاران) متنوع سازی سبد سهام خود با اوراق قرضه است. از این گذشته ، این یک استراتژی است که همیشه در گذشته خوب کار کرده است ، درست است؟خوب ، بیایید به دوره اوایل دهه 1980 تا همین اواخر نگاه کنیم.

در این مدت ، قیمت اوراق قرضه افزایش می یابد زیرا نرخ بهره به طور مداوم از قله های دو رقمی خود سقوط می کند. تاریخ در طی آن دوره تاریخی با یک نمونه کارها متنوع اوراق بهادار سهام مهربان بود. اما در این مدت ، میزان تورم نیز در حال کاهش بوده است - بنابراین فدرال رزرو می تواند نرخ افزایش نرخ را تا آنجا که اکنون مجبور به انجام آن نیست ، انجام ندهد (و در عوض اغلب نرخ ها را کاهش می دهد). به خاطر داشته باشید که تورم اکنون در 40 سال بالا است و احتمالاً نرخ بهره بالا می رود (باعث کاهش قیمت اوراق می شود).

علاوه بر این ، در محیط های بازار مانند ما که در حال حاضر تجربه می کنیم ، افزایش نرخ بهره می تواند باعث افزایش فروش سهام و اوراق بهادار همزمان شود. متنوع کردن نمونه کارها سهام خود با اوراق قرضه مطمئناً در این نوع محیط کمک نمی کند.

با این حال ، استراتژی های دیگری نیز وجود دارد که ممکن است شما بخواهید با مشاور SEIA خود صحبت کنید. اگرچه اینها نمی توانند ریسک را کاملاً از بین ببرند ، البته ، ایده این است که بیشتر بر متنوع سازی با عوامل خطر مختلف نسبت به کلاسهای مختلف دارایی تمرکز کنیم. به عبارت دیگر ، متنوع کردن نمونه کارها در بین دارایی هایی که حساسیت های متفاوتی نسبت به مواردی از قبیل رشد اقتصادی ، تورم ، قیمت کالاها ، املاک و مستغلات ، ریسک اعتباری ، نرخ بهره ، حساسیت های ژئوپلیتیکی و غیره دارند.

منبع: بلومبرگ ، بورگیس ، HRFI ، NCREIF ، Standard & Poor's ، Factset ، J. P. Morgan Asset Management. ALT ها شامل صندوق های تامینی ، املاک و مستغلات و سهام خصوصی هستند که هر یک از آنها وزن برابر دریافت می کنند. اوراق بهادار در ابتدای سال دوباره تعادل می یابد. راهنمای JPMorgan برای گزینه های دیگر - داده های ایالات متحده از 28 فوریه 2022 مبتنی بر در دسترس بودن است.

برخی از استراتژی ها ممکن است از یک رویکرد تخصیص دارایی فعال و تاکتیکی برای سرمایه گذاری در کلاسهای دارایی سنتی استفاده کنند تا ریسک را در معرض قرار گرفتن در معرض عوامل مختلف قرار دهند. استراتژی های دیگر ممکن است سرمایه گذاری های جایگزین را که در دارایی های غیر مرتبط با کلاس های دارایی اصلی سرمایه گذاری می کنند ، استفاده کند. برخی ممکن است از مکانیسم های پیچیده برای بهره برداری از کلاس های دارایی طاقچه استفاده کنند. و دیگران ممکن است در املاک و مستغلات ، کالاها ، شرکت های خصوصی یا مناطق دیگری که به طور مرتب در طیف باینری "سهام و اوراق قرضه" قرار نمی گیرند ، سرمایه گذاری کنند.

نتیجه

صرفاً بر اساس ریاضیات (از نظر میزان سرمایه گذاری نیاز به بازگشت مجدد برای معکوس کردن ضررهای قبلی) ، از دست دادن پول کمتر در وهله اول بسیار ساده تر از تلاش برای بازپرداخت بودجه از دست رفته است. اما از آنجا که هیچ روش عملی برای داشتن ضرر و ضرر و زیان وجود ندارد ، این مسئله به خطرات مربوط می شود - که برای توجیه یک سرمایه گذاری (و در چه سطح سود پیش بینی شده) انجام می شود.

اما روش هایی برای گسترش خطرات خود به روش های متفکرانه تر از یک سهام اصلی در مقابل تصمیم تخصیص دارایی اوراق قرضه وجود دارد. این جایی است که بینش ها و تخصص های ارزشمند مشاور SEIA می تواند به شما در کشف گزینه های مختلف کاهش ریسک برای تعیین بهترین راه برای مدیریت نمونه کارها کمک کند تا بتوانید اطمینان داشته باشید که تجارت ریسک/بازگشت شما متناسب با وضعیت ، اهداف و ترجیحات شخصی شما است.

اطلاعات موجود در اینجا فقط برای اهداف اطلاعاتی است و نباید مشاوره سرمایه گذاری یا توصیه ای برای خرید ، نگه داشتن یا فروش هر نوع اوراق بهادار در نظر گرفته شود. بازارهای مالی بی ثبات هستند و انواع وسایل نقلیه سرمایه گذاری ، از جمله استراتژی های "کم خطر" ، شامل ریسک سرمایه گذاری ، از جمله از دست دادن بالقوه اصلی است. عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی کند. هیچ تضمینی وجود ندارد که یک نمونه کارها متنوع از یک نمونه کارها غیر متنوع در هر محیط بازار خاص بهتر عمل کند. این روشی است که برای کمک به مدیریت ریسک سرمایه گذاری استفاده می شود. سرمایه گذاری درآمدی ثابت در معرض خطرات مختلفی از جمله تغییر در نرخ بهره ، کیفیت اعتبار ، ریسک تورم ، ارزیابی بازار ، پیش پرداخت ، رویدادهای شرکت ها ، پیامدهای مالیاتی و سایر عوامل است. به طور کلی ، بازار اوراق بهادار بی ثبات است ، با کاهش نرخ بهره و برعکس ، قیمت اوراق قرضه افزایش می یابد. این اثر معمولاً برای اوراق بهادار بلند مدت تلفظ می شود. هرگونه امنیت درآمدی ثابت که قبل از بلوغ فروخته شده یا بازخرید شده است ممکن است مشمول سود یا ضرر قابل توجهی باشد. سرمایه گذار باید توجه داشته باشد که وسایل نقلیه ای که در اوراق بهادار بدهی پایین تر سرمایه گذاری می کنند (که معمولاً به آن اوراق ناخواسته گفته می شود) به دلیل کیفیت پایین تر اوراق بهادار در نمونه کارها ، خطرات اضافی را شامل می شوند. سرمایه گذار باید از سطح بالاتر نوسانات احتمالی و افزایش خطر پیش فرض آگاه باشد. برای جزئیات بیشتر در مورد مشخصات حرفه ای نمایش داده شده در اینجا ، از جمله توضیحات ، حداقل الزامات و الزامات آموزش مداوم ، لطفاً به Seia.com/disclosures مراجعه کنید.

املاک و مستغلات و مشاوران سرمایه گذاری ، LLC (SEIA) یک مشاور سرمایه گذاری ثبت شده SEC است. با این حال ، چنین ثبت نام به معنای خاصی از مهارت یا آموزش نیست و هیچ استنباط بر خلاف آن نباید انجام شود. اوراق بهادار ارائه شده از طریق Royal Alliance Associates ، شرکت FINRA/SIPC. خدمات مشاوره سرمایه گذاری ارائه شده از طریق SEIA ، خیابان 2121 Stars ، Suite 1600 ، Los Angeles ، CA 90067 ، (310) 712-2323. Royal Alliance Associates ، Inc. به طور جداگانه متعلق به و سایر اشخاص و/یا نام های بازاریابی ، محصولات یا خدمات ارجاع شده در اینجا مستقل از Royal Alliance Associates ، Inc است.