همبستگی بیت کوین با پرش طلا در سال 2020

تجزیه و تحلیل ما نشان می دهد که همبستگی بیت کوین با طلا طولانی مدت است. با این حال ، در جدیدترین فروش بازار گسترده COVID-19 ناشی از فروش گسترده ، همبستگی بیت کوین با طلا به میزان قابل توجهی افزایش یافته است.

همبستگی بیت کوین با طلا

در مورد سرمایه گذاری برای بیت کوین ، ما بحث کردیم که چگونه بیت کوین به دلیل همبستگی کم آن با کلاسهای دارایی سنتی ، از جمله شاخص های گسترده در بازار ، اوراق قرضه و طلا ، به طور بالقوه متنوع سازی نمونه کارها را افزایش می دهد. همانطور که در جدول همبستگی بلند مدت ما نشان داده شده است ، این پایان نامه به خوبی برگزار شده است. در اینجا ما همبستگی بیت کوین با کلاسهای دارایی سنتی را در جدیدترین رکود بازار ناشی از COVID-19 و ماه های منتهی به آن بررسی می کنیم.

در مطالعه بلند مدت ما ، با توجه به داده های همبستگی بین سال 2012 و اواخر مارس 2020 ، بیت کوین همبستگی کم با کلاس های دارایی سنتی دارد. بیت کوین در محدوده همبستگ ی-0. 1 و 0. 1 با بیشتر کلاس های دارایی سنتی قرار می گیرد.

همبستگی 2/1/2012 تا 3/27/2020

S& P 500

نیل

اوراق قرضه ایالات متحده

بیت کوین

طلا

املاک و مستغلات ایالات متحده

روغن

ارزهای در حال ظهور

S& P 500

NASDAQ 100

اوراق قرضه ایالات متحده

بیت کوین

طلا

املاک و مستغلات ایالات متحده

روغن

ارزهای در حال ظهور

با نگاهی به داده های همبستگی اخیر ، توجه می کنیم که همبستگی های بیت کوین با کلاس های دارایی سنتی در طی فروش بازار جهانی ناشی از COVID-19 افزایش یافته است. مهمتر از همه ، همبستگی بیت کوین با طلا قبلاً به سطح نرسیده است. ما معتقدیم که این ممکن است رابطه خود را با آنچه معمولاً به عنوان دارایی های پناهگاه امن تلقی می شود ، بیشتر کند و ممکن است پتانسیل های آن را به عنوان "طلا دیجیتال" تقویت کند. ما همچنین متذکر می شویم که همبستگی بیت کوین با اوراق قرضه ایالات متحده به میزان قابل توجهی افزایش یافته است. اوراق قرضه ایالات متحده در طول تاریخ به عنوان دارایی های ایمن در طول فروش در بازار سهام فعالیت می کرد.

به طور خاص ، از 13 تا 27 مارس ، همبستگی بیت کوین با طلا 0. 47 و 0. 13 با اوراق قرضه ایالات متحده در حالی ک ه-0. 25 با S & P500 ، -0. 18 با NASDAQ 100 و تنه ا-0. 12 با املاک و مستغلات ایالات متحده بود. بیت کوین هیچ ارتباطی با ارزهای در حال ظهور بازار و 0. 15 با روغن نشان نداد.

همبستگی 3/13/2020 تا 3/27/2020

S& P 500

نیل

اوراق قرضه ایالات متحده

بیت کوین

طلا

املاک و مستغلات ایالات متحده

روغن

ارزهای در حال ظهور

S& P 500

NASDAQ 100

اوراق قرضه ایالات متحده

بیت کوین

طلا

املاک و مستغلات ایالات متحده

روغن

ارزهای در حال ظهور

پس از گسترش این بازه زمانی به چهار هفته ، همبستگی بیت کوین با طلا 0. 49 ، 0. 17 با اوراق بهادار ایالات متحده ، 0. 15 با S& P 500 ، 0. 19 با NASDAQ 100 و تنها 0. 18 با املاک و مستغلات ایالات متحده بود. بیت کوین همبستگی 0. 31 با ارزهای در حال ظهور بازار و 0. 27 با روغن نشان داد.

همبستگی 2/28/2020 تا 3/27/2020

S& P 500

نیل

اوراق قرضه ایالات متحده

بیت کوین

طلا

املاک و مستغلات ایالات متحده

روغن

ارزهای در حال ظهور

S& P 500

NASDAQ 100

اوراق قرضه ایالات متحده

بیت کوین

طلا

املاک و مستغلات ایالات متحده

روغن

ارزهای در حال ظهور

سال تا به امروز ، همبستگی بیت کوین با طلا 0. 42 ، 0. 13 با اوراق بهادار ایالات متحده ، 0. 13 با S& P 500 ، 0. 16 با NASDAQ 100 و 0. 15 با املاک و مستغلات ایالات متحده بود. بیت کوین رابطه 0. 29 را با ارزهای در حال ظهور بازار و 0. 29 با روغن نشان داد.

همبستگی 1/1/2020 تا 3/27/2020

S& P 500

نیل

اوراق قرضه ایالات متحده

بیت کوین

طلا

املاک و مستغلات ایالات متحده

روغن

ارزهای در حال ظهور

S& P 500

NASDAQ 100

اوراق قرضه ایالات متحده

بیت کوین

طلا

املاک و مستغلات ایالات متحده

روغن

ارزهای در حال ظهور

ما همچنین به افزودن متناسب از تخصیص 0. 5 ٪ ، 1 ٪ و 3 ٪ به بیت کوین به سهام 60 ٪ سهام/40 ٪ اوراق بهادار مخلوط شده نگاه کردیم. در حالی که عملکرد نمونه کارها YTD با تخصیص بیت کوین فقط کمی بهتر از مخلوط 60-40 بود ، ما متذکر شدیم که افزودن کوچک بیت کوین باعث کاهش نوسانات (همانطور که با انحراف استاندارد اندازه گیری می شود) از ترکیب 60-40 کاهش می یابد.

ریسک و بازگشت 1/1/2020 به 3/27/2020

بازگشت تجمعی

std dev

حداکثر افتادگی

S& P 500

بلومبرگ بارکلی ما را agg می کند

60 ٪ EQ / 40 ٪ BD

59. 75 ٪ EQ / 39. 75 ٪ BD / 0. 5 ٪ BTC

59. 5 ٪ EQ / 39. 5 ٪ BD / 1 ٪ BTC

58. 5 ٪ EQ / 38. 5 ٪ BD / 3 ٪ BTC

در طی آغاز فروش بازار از تاریخ 2/20/2020 ، ما دیدیم که کاهش نوسانات نمونه کارها ترکیبی بیت کوین حتی از ارقام YTD بسیار برجسته تر است.

ریسک و بازگشت 02/20/2020 به 3/27/2020

بازگشت تجمعی

std dev

حداکثر افتادگی

S& P 500

بلومبرگ بارکلی ما را agg می کند

60 ٪ EQ / 40 ٪ BD

59. 75 ٪ EQ / 39. 75 ٪ BD / 0. 5 ٪ BTC

59. 5 ٪ EQ / 39. 5 ٪ BD / 1 ٪ BTC

58. 5 ٪ EQ / 38. 5 ٪ BD / 3 ٪ BTC

نتیجه می گیریم که در حالی که همبستگی بلندمدت بیت کوین با طبقات دارایی سنتی کم است، در کوتاه مدت، فروش بازار ناشی از COVID-19 باعث افزایش همبستگی بیت کوین با طبقات دارایی سنتی شد. به ویژه همبستگی با طلا در طول فروش افزایش یافت و به طور بالقوه به وضعیت امن بیت کوین اشاره کرد. ما همچنین خاطرنشان می کنیم که افزودن بیت کوین کوچک به پورتفولیوی ترکیبی 60% سهام/40% اوراق قرضه ممکن است به کاهش نوسانات پرتفوی در طول فروش اخیر بازار کمک کند. در حالی که امروزه هیچ صندوق قابل معامله در مبادلات بیت کوین (ETF) در ایالات متحده وجود ندارد، ما معتقدیم که چنین محصولاتی ممکن است به طور قابل توجهی نوسانات را برای 60٪ سهام / 40٪ پرتفوی ترکیبی اوراق قرضه کاهش دهد.

منبع همه جداول: Moingstar. اوراق قرضه ایالات متحده توسط شاخص کل ایالات متحده بلومبرگ بارکلیز اندازه گیری می شود. طلا با شاخص نقطه طلای S& P GSCI اندازه گیری می شود. املاک و مستغلات ایالات متحده توسط شاخص MSCI US REIT اندازه گیری می شود. نفت با قیمت نقدی نفت خام برنت و ارزهای بازارهای نوظهور با شاخص دولتی ارز محلی بلومبرگ بارکلیز EM اندازه گیری می شود.

بینش های مرتبط

مقایسه مبادلات غیرمتمرکز و متمرکز با بنیاد Uniswap

15 دسامبر 2022

پرسش و پاسخ Outlook 2023: اکنون کاملاً سرمایه گذاری کنید

15 دسامبر 2022

11 پیش بینی رمزنگاری برای سال 2023

13 دسامبر 2022

این یک پیشنهاد برای خرید یا فروش، یا درخواست هرگونه پیشنهاد برای خرید یا فروش هر یک از اوراق بهادار/ابزار مالی ذکر شده در اینجا نیست. اطلاعات ارائه شده شامل ارائه مشاوره سرمایه گذاری شخصی، مالی، حقوقی یا مالیاتی نمی شود. برخی اظهارات موجود در اینجا ممکن است پیش بینی ها، پیش بینی ها و سایر اظهارات آینده نگر باشد که نتایج واقعی را منعکس نمی کنند، از تاریخ این ارتباط معتبر هستند و بدون اطلاع قبلی ممکن است تغییر کنند. اعتقاد بر این است که اطلاعات ارائه شده توسط منابع شخص ثالث قابل اعتماد هستند و به طور مستقل از نظر صحت یا کامل بودن تأیید نشده اند و نمی توان آنها را تضمین کرد. اطلاعات موجود در اینجا بیانگر نظر نویسنده(های) است، اما لزوماً نظر VanEck نیست.

همه شاخص ها بدون کنترل هستند و شامل سرمایه گذاری مجدد کلیه سود سهام می شوند اما منعکس کننده پرداخت هزینه های معاملات ، هزینه های مشاوره یا هزینه هایی است که به طور معمول با حساب های مدیریت شده یا صندوق های سرمایه گذاری همراه است. شاخص ها فقط برای اهداف مصور انتخاب شدند و اوراق بهادار نیستند که در آن می توان سرمایه گذاری ها را انجام داد. بازده حساب های واقعی سرمایه گذاری در سهام منابع طبیعی ، سهام انرژی ، سهام معدن متنوع ، سهام طلا ، کالاها ، نفت ، فلزات صنعتی ، طلا ، سهام ایالات متحده و استراتژی های اوراق بهادار ایالات متحده احتمالاً با عملکرد هر شاخص مربوطه متفاوت است. علاوه بر این ، بازده حساب ها به دلایل مختلف از جمله زمان بندی و اهداف و محدودیت های حساب فردی از عملکرد شاخص ها متفاوت خواهد بود. بر این اساس ، هیچ تضمینی وجود ندارد که مزایا و مشخصات ریسک/بازگشت شاخص های نشان داده شده مشابه با حساب های واقعی مدیریت شده باشد. عملکرد فقط برای دوره زمانی اعلام شده نشان داده شده است.

شاخص S& P 500: یک شاخص با کیفیت و دارای وزن در بازار از 500 شرکت پیشرو ایالات متحده از همه بخش های بازار. شاخص TR TR Binclays Bloomberg Barclays ایالات متحده: یک معیار مبتنی بر گسترده است که نمره سرمایه گذاری ، بازار اوراق بهادار با مالیات با نرخ ثابت را اندازه گیری می کند. این شاخص شامل خزانه داری ، اوراق بهادار مربوط به دولت و شرکت ها ، MBS (آژانس ثابت و بازوی بازوی ترکیبی) ، ABS و CMBS (آژانس و غیر آژانس) است. شاخص TR TR: یک شاخص پرچمدار که عملکرد بدهی بازارهای محلی (EM) را اندازه گیری می کند ، Bloomberg Barclays EM Currency Everrency TR: یک شاخص پرچمدار است. طبقه بندی به عنوان یک EM مبتنی بر قوانین است و سالانه با استفاده از گروه درآمد بانک جهانی ، طبقه بندی کشور صندوق بین المللی پول (IMF) و ملاحظات اضافی مانند اندازه بازار و سرمایه گذاری بررسی می شود. شاخص MSCI ایالات متحده REIT: یک شاخص سرمایه گذاری در بازار تنظیم شده با شناور رایگان است که از سهام عدالت تشکیل شده است و حدود 99 ٪ از جهان REIT ایالات متحده را نشان می دهد و اوراق بهادار در صنعت سهام REITS (تحت بخش املاک و مستغلات) طبقه بندی می شوند. استاندارد طبقه بندی صنعت جهانی (GICS ®). با این حال ، REIT وام مسکن و REIT های تخصصی را انتخاب می کند. شاخص طلای S& P GSCI: یک شاخص فرعی از S& P GSCI است ، معیار قابل اعتماد و در دسترس عمومی را برای ردیابی آینده طلای COMEX در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهد. این شاخص به گونه ای طراحی شده است که قابل معامله باشد ، به راحتی در دسترس شرکت کنندگان در بازار باشد و برای اجرای آن کارآمد باشد. شاخص بیت کوین MVIS CryptoCompare عملکرد یک نمونه کارها دارایی های دیجیتال را که در بیت کوین سرمایه گذاری می کند ، اندازه گیری می کند. شاخص Bitcoin MVIS CryptoCompare خاصیت منحصر به فرد شاخص های MarketVector GmbH (یک شرکت تابعه کاملاً متعلق به مشاور) است. شاخص NASDAQ-100 شامل 100 بزرگترین شرکت های غیر مالی داخلی و بین المللی است که در بازار سهام NASDAQ بر اساس سرمایه بازار ذکر شده است.

تمام شاخص های S& P ذکر شده محصولات S& P Dow Jones Indices LLC و/یا شرکت های وابسته به آن هستند و برای استفاده توسط شرکت Van Eck Associates مجوز داده شده است. کپی رایت © 2018 S& P Dow Jones Indices LLC ، بخش S& P Global ، Inc. و/یا شرکت های وابسته به آن. کلیه حقوق محفوظ است. توزیع مجدد یا تولید مثل به طور کامل یا جزئی بدون اجازه کتبی S& P Dow Jones Indices LLC ممنوع است. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد هر یک از شاخص های S& P Dow Jones Indices LLC ، لطفاً به www.spdji.com مراجعه کنید. S& P ® یک علامت تجاری ثبت شده S& P Global و Dow Jones ® یک علامت تجاری ثبت شده از Dow Jones TradeMark Holdings LLC است. نه S& P Dow Jones Indices LLC ، Dow Jones Trademark Holdings LLC ، شرکت های وابسته به آنها و نه مجوزهای شخص ثالث ، هیچ گونه نمایندگی یا ضمانتی را بیان می کنند ، بیان یا ضمنی می کنند ، در مورد توانایی هر شاخص برای نمایندگی دقیق کلاس دارایی یا بخش بازار که به آن اشاره می کندنمایندگان و نه S& P Dow Jones Indices LLC ، Dow Jones Trademark Holdings LLC ، شرکت های وابسته و شخص ثالث آنها هیچ گونه مسئولیتی در قبال هرگونه خطا ، حذف یا وقفه در هر شاخص یا داده های موجود در آن دارند.

تمام سرمایه گذاری ها در معرض خطر هستند ، از جمله از دست دادن احتمالی پولی که سرمایه گذاری می کنید. مانند هر استراتژی سرمایه گذاری ، هیچ تضمینی وجود ندارد که اهداف سرمایه گذاری برآورده شود و سرمایه گذاران ممکن است پول خود را از دست بدهند. تنوع ، سود را تضمین نمی کند یا در برابر ضرر در بازار رو به زوال محافظت می کند. کارایی گذشته ضمانتی برای نتایج آینده نیست