محدودیت نسبت های مالی

استفاده از نسبت های ریاضی به ارقام موجود در صورتهای مالی یک شرکت می تواند به شما در ساخت تصویری از نحوه عملکرد یک شرکت و همچنین هشدار دادن شما به فرصت های احتمالی تجارت و سرمایه گذاری کمک کند.

با این حال شرکت ها در خلاء وجود ندارند ، و تعدادی از عناصر خارجی بسته به شرایط اقتصادی ، اقدامات دولت و احساسات بازار ، نسبت های خاصی را کم و بیش مفید می کنند.

حتی در یک شرکت ، ممکن است رویدادهایی وجود داشته باشد - مانند انتصاب مدیرعامل جدید یا راه اندازی یک محصول جدید - پیش بینی سرمایه گذاران برای سرمایه گذاران دشوار است. مواردی از این دست می تواند تصمیمات تجاری را که شما بر اساس تجزیه و تحلیل صورتهای مالی قدیمی اتخاذ کرده اید ، از آب خارج کنید.

شرکت ها در خلاء وجود ندارند - عناصر خارجی مانند اقتصاد ، اقدام دولت و احساسات بازار بر قیمت سهم آنها تأثیر می گذارد. رویدادهای داخلی نیز مانند یک محصول جدید یا مدیرعامل نیز خواهد بود.

بنابراین مهم است که شما نسبت های مالی را با احتیاط اعمال کنید ، از محدودیت های آنها و سایر عواملی که می تواند آنها را نادیده بگیرد ، آگاه باشید.

هیچ دو شرکت یکسان نیستند

هیچ دو شرکت دقیقاً یکسان نیستند ، و این به ویژه در هنگام فعالیت در صنایع مختلف است.

همانطور که در درس های قبلی مورد بحث قرار گرفت ، شرکت های فشرده سرمایه مانند تولید کنندگان هواپیما به بدهی بیشتری متکی هستند ، دارایی های مایع کمتری دارند و تمایل دارند که آهسته تر از مثلاً شرکت های نرم افزاری رشد کنند.

این عوامل در نحوه تفسیر نسبت هایی از قبیل بدهی به حقوق صاحبان سهام یا بازده سرمایه در هنگام تصمیم گیری در مورد خرید یا فروش سهام آنها تأثیر می گذارد.

شرکت هایی که موجودی زیادی را حمل می کنند ، که می توانند از نظر تئوری به سرعت برای پول نقد بفروشند ، (به عنوان مثال خرده فروشان) به طور مشابه هنگام تفسیر مواردی مانند نسبت فعلی نسبت به زمانی که به دنبال یک شرکت ساختمانی هستید ، به یک رویکرد متفاوت نیاز دارند.

هر معامله گر به یک ژورنال بازرگانی احتیاج دارد. به عنوان یک کاربر Tradimo ، شما برای تخفیف 30 دلار در مجله Trading Edgewonk واجد شرایط هستید. به سادگی از کد "Tradimo" در طی فرآیند پرداخت استفاده کنید تا 30 دلار تخفیف دریافت کنید. برای دریافت تخفیف از این لینک استفاده کنید.

مسائل اندازه

شرکت ها همچنین بسته به اندازه خود به یک رویکرد متفاوت نیاز دارند.

شرکت های کوچک کلاه غالباً بیشتر از کلاه های بزرگ برای بدهی خود پرداخت می کنند و این امر بر نحوه تفسیر فرمول هایی مانند نسبت پوشش بهره تأثیر می گذارد. آنها همچنین تمایل دارند چشم انداز رشد سریع تری داشته باشند و این امر نحوه محاسبه مواردی مانند مدل جریان نقدی تخفیف را تغییر می دهد.

شرکت ها همه متفاوت هستند و نحوه تفسیر نسبت های آنها باید منعکس کننده بخش هایی باشد که در آن فعالیت می کنند و اندازه آنها.

تغییر در سرنوشت

سرنوشت یک شرکت می تواند تنها با یک رویداد کلیدی تغییر کند و تجزیه و تحلیل عملکرد تاریخی آن را تقریباً زائد کند.

به عنوان مثال ، هنگامی که اپل iPod را راه اندازی کرد ، همه چیز از نسبت قیمت آن به درآمد به ارزش منصفانه ای که تحلیلگران اختصاص داده اند ، به طرز چشمگیری تغییر کرده است.

یک مدیرعامل جدید همچنین می تواند تغییرات چشمگیر را در شرکتی معرفی کند که برای سرمایه گذاران دشوار خواهد بود که بتوانند پیش از این رویداد به تجزیه و تحلیل خود برسند.

شرکت ها می توانند یک شبه تغییر کنند - به عنوان مثال با یک رهبر جدید یا محصول جدید داغ - تجزیه و تحلیل عملکرد تاریخی آنها بی ربط است.

رهبری جدید در یک شرکت می تواند باعث بازسازی های بزرگ شود ، از جمله اینکه آیا این امر به شدت وام می گیرد یا بدهی را پرداخت می کند و نحوه نزدیک شدن به سایر هزینه ها. بنابراین ، نسبت عملکرد مالی به طور خاص می تواند در حال تغییر سریع باشد ، در حالی که سایر نسبت هایی که چنین قیمت به کتاب می توانند گمراه کننده باشند.

احساسات بازار و عوامل کلان

احساسات بازار می تواند خیلی سریع تغییر کند و اشتهای ریسک سایر معامله گران می تواند بدون توجه به عوامل اساسی که هنگام انجام تجزیه و تحلیل خود مطالعه کرده اید ، تأثیر زیادی بر قیمت سهام که در آن سرمایه گذاری کرده اید داشته باشد.

تحمل خطر می تواند افزایش یابد

مواقعی وجود دارد که سرمایه گذاران از اشتهای قوی تر از حد معمول برای ریسک برخوردار هستند - به عنوان مثال وقتی اقتصاد در حال گسترش است ، نرخ بهره پایین است و به طور کلی بازار سهام در حال صعود است.

در این مواقع آنها آمادگی بیشتری برای گرفتن قمار در شرکت هایی خواهند داشت که سرمایه گذاران معمولاً از آنها چشم پوشی می کنند. این می تواند شامل کلاه های کوچک پرخطر یا بنگاه هایی باشد که عملکرد مالی یا نسبت های سلامتی آنها متزلزل است.

این می تواند به سرعت قیمت سهم شرکت هایی را که براساس تجزیه و تحلیل اساسی شما بر اساس تجزیه و تحلیل اساسی شما تصمیم گرفته اید ، از سرمایه گذاری در یا اگر یک معامله گر CFD هستید ، برای سود کوتاه افزایش دهید.

اشتهای خطر می تواند کاهش یابد

برعکس ، اگر سایر معامله گران از ریسک خودداری کنند ، سهام که شما به تفصیل تجزیه و تحلیل کرده اید و تصمیم گرفته اید اساساً قوی است ممکن است به همراه همسالان خود مجازات شود زیرا سرمایه گذاران از بازارهای سهام خارج می شوند.

چرخه های اقتصادی می توانند تغییر کنند

به همین ترتیب ، تغییر در چرخه اقتصادی ، در مالیات ، در قوانین دولت یا حتی هوا می تواند بر بخش های جداگانه به طور نامتناسب تأثیر بگذارد و قیمت سهم را در جهت هایی که ممکن است غیر منطقی به نظر برسند ، تأثیر بگذارد ، در صورتی که منحصراً روی صورتهای مالی شرکت ها تمرکز کنید.