دامنه وسیعی از مشاغل آن و استراتژی های سرمایه گذاری حیرت انگیز وارن بافت ، Berkshire Hathaway (BRKA) (BRKB) را به عنوان نمونه ای برجسته در بین سایر شرکت ها تبدیل می کند. در واقع ، بر خلاف تولید یا فروش مشاغل مانند اپل یا آمازون ، برکشایر هاتاوی یک کنگلومرا نگهدارنده است: قدرت آن ناشی از نگه داشتن سهام کنترل کننده در سایر شرکت ها است. بافت با سرمایه گذاری بیشتر در شرکت هایی که دارای سابقه هستند ، بر اساس آن امکان پیش بینی عملکرد آینده آنها وجود دارد ، بافت پول را در طیف گسترده ای از مشاغل قرار داده است. قابل توجه ترین عملیات اولیه و بیمه اتکایی ، شرکت های حمل و نقل ریلی حمل و نقل و خوشه ای از شرکت های ابزار و تولید و تولید انرژی است. تنوع منافع سرمایه گذاری بافت در اکتبر 2022 و 669. 12 میلیارد دلار در سال قبل ، برکشایر هاتاوی را به دست آورد و در سال گذشته 669. 12 میلیارد دلار در سال گذشته با سرمایه گذاری در بازار ، هفتم را در بین با ارزش ترین شرکت های جهان قرار داد.
Berkshire Hathaway تا به امروز دارای 47 شرکت است. از این شرکت ها ، بافت سود سهام سخاوتمندانه را جمع می کند. در سال 2021 ، این کنگلومرا نزدیک به 800 میلیون دلار سود سهام از اپل دریافت کرد. بافت غول فناوری را "جواهر خانوادگی" برای ثروت مورد نظر برای او می نامد. یکی دیگر از سرمایه گذاری های مورد بحث در مورد بافت در مارس 2022 اتفاق افتاد ، هنگامی که وی 5. 1 میلیارد دلار به نفتی اکسیدال ریخت. در آگوست سال 2022 ، بافت برای خرید 50 ٪ از سهام Occidental Petroleum ، تصویب FERC را به دست آورد ، که برخی از سرمایه گذاران فکر می کنند ، ممکن است منجر به تصاحب کامل شود ، که بالقوه 50 میلیارد دلار هزینه دارد.
برکشایر هاتاوی تاکنون 53 کسب و کار را تصاحب کرده است که بسیاری از آنها شرکت های بیمه هستند. بافت به وجوهی که شرکتهای بیمهاش تولید میکنند به عنوان «شناور» یا منبع تأمین مالی اشاره میکند که به قول او «بدون هزینه یا حتی بهتر از آن در طول زمان است». عمدتاً به لطف این شناور است که برکشایر هاتاوی به مدت بیش از پنجاه سال به چنین بازدهی تماشایی دست یافته است. بیمهگران اموال و تلفات، پرداختهای حق بیمه را از قبل دریافت میکنند و بعداً پرداخت میکنند، که به آنها اجازه میدهد تا در صورت سودآوری، مقادیر زیادی پول را نگهداری و سرمایهگذاری کنند. مقدار شناور تمایل به ثابت ماندن در رابطه با حجم پرداخت حق بیمه دارد. بنابراین، با افزایش حق بیمه، شناور نیز افزایش می یابد. در سه ماهه دوم سال 2022، سهام برکشایر هاتاوی تقریباً 147 میلیارد دلار بود. سهام شناور شرکت از سال 1970 سالانه حدود 20 درصد افزایش یافته است و یکی از دلایل شکوفایی فوق العاده کسب و کار آن است. در ادامه بخوانید تا ببینید چرا برکشایر هاتاوی به شکوفایی ادامه می دهد و از هر گونه رکود اقتصادی قوی تر بیرون می آید.
درآمد یک شرکت به عنوان میزان پولی که از مشتریان خود در ازای فروش کالاها و خدمات دریافت می کند تعریف می شود. درآمد به عنوان خط برتر بیانیه درآمد ظاهر می شود. برای درک درآمد خالص شرکت ، تمام هزینه ها و هزینه های آن از درآمد آن کم می شود.
در سه ماهه اول سال 2022 ، برکشایر هاتاوی 68. 832 میلیارد دلار درآمد کسب کرد که نسبت به سال گذشته 2. 1 ٪ کاهش یافته است. در سه ماهه دوم سال جاری ، درآمد این شرکت تنها 9. 261 میلیارد دلار بود ، 90. 4 ٪ حیرت انگیز و تخمین تحلیلگران را 83. 9 ٪ کاهش داد. این رقم درآمدی مجموع درآمدهای عملیاتی شرکتهای تابعه عملیاتی شرکت (76. 180 میلیارد دلار) و ضرر پیش پرداخت در سرمایه گذاری و قراردادهای مشتق آن (-66. 919 میلیارد دلار) است. در همان سه ماهه سال قبل ، این ارقام 69. 114 میلیارد دلار و سود 27. 394 میلیارد دلار به ترتیب با مبلغ 96. 508 میلیارد دلار بود. نتایج سه ماهه سوم در سال 2022 سودآور بود: درآمد عملیاتی برکشایر ، که شامل سود حاصل از بیشماری از مشاغل خود می شود ، در مجموع 7. 761 میلیارد دلار بود و این نشان دهنده یک پرش 20 ٪ از دوره سال گذشته است. در این سه ماه ، این کنگلومرا 1. 05 میلیارد دلار در خرید سهام هزینه کرده و کل این 9 ماهه را به 5. 25 میلیارد دلار رسانده است. درآمد سالانه Berkshire Hathaway برای سال 2021 276. 094 میلیارد دلار ، رشد 12. 46 ٪ از سال 2020 بود. در سال 2020 ، درآمد سالانه آن 245. 51 میلیارد دلار بود ، و این نشان از کاهش 3. 58 ٪ از سال 2019 داشت. این تنها سالی بود که به دلیل کاهش درآمد شرکت ، به دلیل کاهش درآمد شرکتشروع همه گیر. درآمد سالانه Berkshire Hathaway برای سال 2019 254. 616 میلیارد دلار بود که از سال 2018 2. 7 ٪ پیشروی را تشکیل می داد. مسیر صعودی درآمد کنگلومرا در جدول زیر منعکس شده است:
درآمد سالانه Berkshire Hathaway از سال 2010 (در میلیارد دلار آمریکا)
سال | درآمد در میلیارد دلار آمریکا |
2010 | 136. 185 دلار |
2011 | 143. 688 دلار |
2012 | 162. 463 دلار |
2013 | 182. 150 دلار |
2014 | 194. 699 دلار |
2015 | 210. 943 دلار |
2016 | 215. 114 دلار |
2017 | 239. 933 دلار |
2018 | 247. 837 دلار |
2019 | 254. 616 دلار |
2020 | 245. 51 دلار |
2021 | 276. 094 دلار |
2022 (q1 ؛ q2 ؛ q3) | 68. 832 دلار ؛9. 261 دلار ؛7. 761 دلار |
سال گذشته ، سودآورترین تجارت عملیاتی Berkshire Hathaway در حال تولید بود و نزدیک به 70 میلیارد دلار درآمد ایجاد می کرد. گروه اصلی Berkshire Hathaway این شرکت را تقریباً 11. 6 میلیارد دلار به دست آورد ، در حالی که گروه بیمه اتکایی Berkshire Hathaway درآمد حدود 20. 2 میلیارد دلار درآمد کسب کرد. یک شرکت تابعه بیمه اتومبیل در شرکت ، GEICO ، درآمد نزدیک به 37. 71 میلیارد دلار در سال 2021 را منتشر کرد. جدول زیر درآمد سال گذشته برکشایر هاتاوی را توسط بخش های تجاری تجزیه می کند:
درآمد برکشایر هاتاوی در سال 2021 توسط منبع (در میلیارد دلار آمریکا):
منبع | درآمد در میلیارد دلار آمریکا |
تولید | 68. 73 دلار |
شرکت مک لین | 49. 45 دلار |
جغرافیایی | 37. 71 دلار |
خدمات و خرده فروشی | 34. 83 دلار |
انرژی برکشایر هاتاوی | 24. 99 دلار |
BNSF | 23. 28 دلار |
گروه بیمه اتکایی Berkshire Hathaway | 20. 2 دلار |
گروه اصلی برکشایر هاتاوی | 11. 58 دلار |
درآمد سرمایه گذاری | 5. 66 دلار |
درآمد خالص به عنوان سود یا ضرر خالص یک شرکت پس از در نظر گرفته شده درآمدها ، کالاهای درآمدی و هزینه ها در نظر گرفته شده است. در سه ماهه اول سال 2022 ، برکشایر هاتاوی وارن بافت ثابت کرد که تحت تأثیر منفی اقتصاد ایالات متحده قرار دارد. درآمد خالص این شرکت 5. 6 میلیارد دلار بوده است که بیش از 53 ٪ از 11. 71 میلیارد دلار در دوره سال گذشته کشیده شده است. در سه ماهه دوم ، این شرکت ضرر خالص پس از مالیات 53. 038 میلیارد دلار در قراردادهای سرمایه گذاری و مشتق را در مقایسه با سود 21. 408 میلیارد دلار در مدت مشابه در سال 2021 ثبت کرد. در کل ، کنگلومرا گزارش ضرر و زیان گسترده ای را در Q2 2022 از Q2 2022 گزارش داد.-43. 76 میلیارد دلار ، که در اثر نوسانات در بازار مالی قرار گرفته است. سه ماهه سوم نیز ضرر و زیان را به کنگلومرا رساند: این ضرر خالص 2. 69 میلیارد دلار را بر خلاف سود 10. 34 میلیارد دلاری در سال قبل به همراه داشت. ضرر در Q3 عمدتاً ناشی از اسلاید در سرمایه گذاری سهام برکشایر و نوسانات بازار بود. این شرکت در طی سه ماهه 10. 1 میلیارد دلار ضرر در سرمایه گذاری خود متحمل شد و افت 2022 خود را به 63. 9 میلیارد دلار رساند. با این حال ، وارن بافت ، داده ها را به صورت بی فایده از بین برد و گفت که مقدار ضرر در هر سه ماهه باید بی معنی تلقی شود.
درآمد خالص سالانه Berkshire Hathaway برای سال 2021 به 89. 795 میلیارد دلار صعود کرد ، که رشد 111. 18 ٪ از سال 2020 را تشکیل می داد. درآمد خالص سالانه آن برای سال اول این بیماری 42. 521 میلیارد دلار ، افت 47. 77 ٪ از سال 2019 بود. به 81. 417 میلیارد دلار ، ثبت افزایش 1924. 79 ٪ از سال 2018 ، که تاکنون ثابت شده است که لاغر ترین سال در تاریخ درآمد شرکت است. برای مطالعه مسیر نوسان درآمد خالص Berkshire Hathaway در طول سالها ، به جدول زیر مراجعه کنید:
درآمد خالص سالانه Berkshire Hathaway از سال 2010 تا 2022 (در میلیارد دلار آمریکا)
سال | درآمد خالص سالانه در میلیارد دلار آمریکا |
2010 | 12. 967 دلار |
2011 | 10. 254 دلار |
2012 | 14. 824 دلار |
2013 | 19. 476 دلار |
2014 | 19. 872 دلار |
2015 | 24. 083 دلار |
2016 | 24. 074 دلار |
2017 | 44. 940 دلار |
2018 | 4. 021 دلار |
2019 | 81. 417 دلار |
2020 | 42. 521 دلار |
2021 | 89. 795 دلار |
2022 (q1 ؛ q2 ؛ q3) | 5. 6 دلار ؛-43. 76 دلار ؛-2. 69 دلار |
جریان نقدی آزاد یک شرکت به عنوان معیار عملکرد مالی که به عنوان جریان نقدی عملیاتی منهای هزینه های سرمایه محاسبه می شود ، تعریف می شود. از 30 ژوئن 2022 ، پول نقد برکشایر هاتاوی از عملیات 35. 22 میلیارد دلار بود. پول نقد آن از سرمایه گذار ی-33. 35 میلیارد دلار بود ، در حالی که پول آن از امور مال ی-13. 32 میلیارد دلار گزارش شده است. برای سه ماهه منتهی به 30 ژوئن 2022 ، جریان نقدی آزاد Berkshire Hathaway به 8. 528. 00 میلیارد دلار رسید. جریان پول نقد سالانه آن برای سال 2021 26. 145 میلیارد دلار بود که از سال 2020 یک اسلاید 2. 3 ٪ را تشکیل می داد. جریان نقدی آزاد برکشایر هاتاوی برای سال اول این همه گیر به 26. 761 میلیارد دلار صعود کرد ، یک پرش 17. 85 ٪ از سال 2019 ، در سال 2019 ، سالانه آن رایگان است. جریان نقدی 22. 708 میلیارد دلار بوده است که افت 0. 68 ٪ از سال 2018 را ثبت می کند. تغییرات در جریان نقدی آزاد برکشایر هاتاوی طی سالها در جدول زیر ارائه شده است:
جریان نقدی آزاد Berkshire Hathaway از سال 2010 تا 2021 (در میلیارد دلار آمریکا)
سال | جریان نقدی سالانه (میلیارد دلار آمریکا) |
2010 | 11. 915 دلار |
2011 | 12. 285 دلار |
2012 | 11. 175 دلار |
2013 | 16. 617 دلار |
2014 | 16. 825 دلار |
2015 | 15. 409 دلار |
2016 | 19. 693 دلار |
2017 | 34. 020 دلار |
2018 | 22. 863 دلار |
2019 | 22. 708 دلار |
2020 | 26. 761 دلار |
2021 | 26. 145 دلار |
سهام سهامدار سهام به عنوان ارزش کل دارایی های متعلق به یک سرمایه گذار پس از کسر و تسویه بدهی ها تعریف می شود. به آن ارزش کتاب یک شرکت نیز گفته می شود. مانند حقوق صاحبان سهام ، سهام صاحبان سهام تفاوت بین دارایی ها و بدهی ها ، مربوط به یک تجارت است. سهام سهامداران برکشایر هاتاوی نسبت به سال 2009 به سال 2009 به سال 2009 افزایش یافته است. در سال 2021 بیش از 514. 9 میلیارد دلار بوده است. از آنجا که سهام سهامداران برکشایر هاتاوی تقریباً 135. 8 میلیارد دلار در سال 2009 بوده است ، رشد کلی تقریباً به دست آمده است. 379 میلیارد دلار از پایان دهه گذشته. مسیر صعودی سهام سهامداران شرکت در جدول زیر نشان داده شده است:
سهامداران سهامداران از برکشایر هاتاوی از سال 2009 تا 2021 (در میلیارد دلار آمریکا)
سال | سهامداران سهامداران (در میلیارد دلار آمریکا) |
2009 | 135. 79 دلار |
2010 | 162. 93 دلار |
2011 | 168. 96 دلار |
2012 | 191. 59 دلار |
2013 | 224. 49 دلار |
2014 | 243. 03 دلار |
2015 | 258. 63 دلار |
2016 | 285. 63 دلار |
2017 | 351. 95 دلار |
2018 | 352. 50 دلار |
2019 | 428. 56 دلار |
2020 | 451. 34 دلار |
2021 | 514. 93 دلار |
وارن بافت به دلایل مختلف به موفقیت های تجاری متمایز رسیده است که یکی از آنها سبک مدیریت غیرمعمول وی است. در حالی که صاحبان دیگر تمایل دارند که شرکت های خود را خرد کنند ، بافت یک رابطه غیر متمرکز و دستگیر شده با سایر ذینفعان برکشایر هاتاوی و به ویژه با مدیران مشاغل شرکت و سرمایه گذاران خود را انجام می دهد. از آنجا که او به افرادی که با آنها کار می کند اعتماد می کند و با هر سرمایه گذار به عنوان شریک زندگی می کند ، کنگلومرای بافت به طور مداوم نتایج خارق العاده ای را ارائه می دهد. وارن بافت سخاوتمندانه به جای ارسال اقدامات خود به بررسی بی نظیر ، به شرکتهای تابعه به شرکتهای تابعه می دهد تا تصمیمات بگیرند و به محیط تجاری خاص خود پاسخ دهند. پس از بازنشستگی ، همان مدیریت غیرمتمرکز در برکشایر هاتاوی انجام خواهد شد ، بافت اخیراً در نامه ای به سهامداران نوشت. بنابراین ، دلایلی وجود دارد که باور داشته باشیم که این شرکت همچنان در بین رقبای خود ایستادگی خواهد کرد و موفق می شود.
تحلیلگران در WalletInvestor.com موافق هستند که برکشایر هاتاوی چشم اندازهای روشنی دارد و پیش بینی افزایش طولانی مدت در قیمت سهام کلاس A و کلاس B خود را پیش بینی می کند. از زمان نوشتن ، نقل قول کلاس A Berkshire Hathaway برابر با 406،010 دلار است ، و تحلیلگران پیش بینی می کنند که قیمت آن تا 705145 دلار برای هر سهم تا سپتامبر 2027 پیش بینی کند. پیش بینی می شود که سهام کلاس B نیز پیش می رود. نقل قول فعلی کلاس B 269. 040 دلار است. پیش آگهی تحلیلگران این است که سهام BRK. B در سال 2027 به 505. 648 دلار خواهد رسید. خواه این پیش بینی به پایان برسد یا نه ، برکشایر هاتاوی احتمالاً برنده نیز تحت جانشینان وارن بافت خواهد بود.
فارکس حرفه ای...برچسب : نویسنده : مرتضی احباب بازدید : 80