کامرون ویلیامز تقریباً یک دهه تجربه کار در صنعت مالی را دارد. یک مشاور سرمایه گذاری سابق ، کامرون اکنون در مورد سرمایه گذاری ، بانکداری ، بیمه و امور مالی عمومی می نویسد. وی در دانشگاه ایالتی یوتا تحصیل کرد و دارای مجوزهای اوراق بهادار FINRA از جمله سری 6 ، سری 63 و سری 65 بود.
مایکل بویل یک متخصص مالی باتجربه است و بیش از 10 سال با برنامه ریزی مالی ، مشتقات ، سهام ، درآمد ثابت ، مدیریت پروژه و تجزیه و تحلیل کار می کند.
Mrinalini سردبیر ارشد سرمایه گذاری در The Balance است و یک متخصص در سرمایه گذاری ، روزنامه نگاری مالی ، رسانه های دیجیتال و موارد دیگر است. او بیش از 10 سال در سازمان هایی مانند Financial Times و Investopedia روزنامه نگار بوده و دارای کارشناسی ارشد گزارشگری تجاری و اقتصادی از دانشگاه نیویورک است.
تصاویر سام ادواردز / گتی
شماره گراهام یکی از راه های سرمایه گذاران است که می توانند تصمیم بگیرند که آیا هزینه های زیادی برای خرید سهام پرداخت می کنند. پایه و اساس این محاسبه توسط بنیامین گراهام ، که یکی از بزرگترین سرمایه گذاران در تمام دوران به حساب می آید و مربی وارن بوفه بود. او در کتاب معروف خود "سرمایه گذار هوشمند" ، اصولی را ارائه می دهد که به آنچه اکنون به عنوان شماره گراهام می شناسیم ، تکامل یافته است.
شماره گراهام راهی سریع برای شما به عنوان یک سرمایه گذار است تا حد بالایی را در مورد میزان پرداخت سهام باید تعیین کنید. این تعداد براساس اصول سرمایه گذاری ارائه شده توسط گراهام است.
گراهام "سرمایه گذار هوشمند" را نوشت ، که برای اولین بار در سال 1949 منتشر شد. بافت خواندن آن کتاب را یکی از "خوش شانس ترین لحظات زندگی من" توصیف کرد.
فرمول پیدا کردن شماره گراهام بیان می کند که قیمت سهام باید کمتر یا مساوی با ریشه مربع 22. 5 برابر سود هر سهم (EPS) باشد که با ارزش کتاب برای هر سهم (BVP) ضرب شده است. نوشته شده ، فرمول محاسبه شماره گراهام:
قیمت ≤ √ (22. 5 x eps x bvps)
فرض کنید می خواهید دریابید که آیا قیمت هر سهم یک شرکت در محدوده محافظه کارانه است یا خیر. در این حالت ، می توانید EPS و BVP را برای آن شرکت جستجو کرده و آن را به فرمول فوق وصل کنید.
شماره ای که محاسبه می کنید حداکثر مبلغی است که باید برای سهام بپردازید. اگر قیمت هر سهم بالاتر از تعداد باشد ، ممکن است سهام بیش از حد ارزیابی شود. شما باید قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری یا نه فکر کنید.
فرمول شماره گراهام در واقع در "سرمایه گذار هوشمند" ارائه نشده است. درعوض ، در کتاب ، گراهام عوامل مهمی را که باید قبل از سرمایه گذاری در سهام در نظر بگیرید ، از جمله رابطه بین ارزشهای سود هر سهم و ارزش کتاب را در نظر گرفت. شماره گراهام بر اساس این توصیه ها ایجاد شد.
شماره گراهام از یکی از هفت معیار سرمایه گذار دفاعی برای یافتن فرصت های سرمایه گذاری با کیفیت استفاده می شود. از این هفت معیار ، گراهام پیشنهاد می کند در جستجوی شرکت هایی که نسبت متوسط قیمت به دارایی دارند ، جستجو کند.
در "سرمایه گذار هوشمند" ، گراهام در مورد این استراتژی گسترش می یابد و به طور غیرمستقیم فرمول را هنگام ذکر چند نکته کلیدی بیان می کند:
این نقاط با آنچه اکنون به عنوان شماره گراهام شناخته می شود ، ترکیب شدند. از آن به عنوان یک روش سریع برای محاسبه قیمت منصفانه در هر سهم سهام برای سرمایه گذار دفاعی استفاده می شود.
به عنوان مثال ، ممکن است بخواهید تعیین کنید که آیا قیمت شرکت ABC با استفاده از شماره گراهام در محدوده خرید است یا خیر. در حال حاضر ، شرکت ABC با 55 دلار در هر سهم با EPS 4 دلار و BVP های 20 دلار معامله می کند. برای یافتن شماره گراهام شرکت ABC ، 22. 5 x 4 $ 20 $ 20 را ضرب می کنید ، سپس ریشه مربع آن شماره را بگیرید. در اینجا به نظر می رسد:
√ (22. 5 x 4 x 20) = √1،800 = 42. 43
در این حالت ، شماره گراهام شرکت ABC در حال حاضر پایین تر از هزینه فعلی خود برای هر سهم 55 دلار است. از آنجا که شماره گراهام حد بالایی است که شما باید برای سهام بپردازید ، نباید سهام خود را در شرکت ABC با 55 دلار در هر سهم خریداری کنید.
همچنین یک فرمول گراهام وجود دارد که با فرمول مورد استفاده برای محاسبه شماره گراهام متفاوت است. فرمول گراهام راهی برای برآورد ارزش ذاتی یک سهام است که ممکن است همان چیزی نباشد که باید برای آن بپردازید.
روش سریع و آسان
سهام معامله را شناسایی کنید
فقط برای EPS مثبت و BVPS کار می کند
بیش از حد توضیح و اتکا به یک شماره
سرمایه گذاران که به دنبال یافتن معاملات سهام در یا پایین تر از ارزش منصفانه خود هستند می توانند از محاسبه شماره گراهام برای فیلتر کردن فرصت های سرمایه گذاری استفاده کنند. شماره گراهام به عنوان یک محاسبه سریع که برای انجام آن چند ثانیه طول می کشد ، به سرمایه گذاران خدمت می کند و ایده ای از ارزش فعلی قیمت یک شرکت در هر سهم را ارائه می دهد.
مانند سایر اعداد و فرمول ها برای تجزیه و تحلیل سهام ، شماره گراهام فقط یک روش است که می توانید برای یافتن سرمایه گذاری های خوب از آن استفاده کنید. با این حال ، نباید تنها روشی باشد که شما استفاده می کنید. شماره گراهام یکی از ابزارهای مفیدی است که می توانید هنگام ساخت یک سبد سرمایه گذاری سودآور از آن استفاده کنید.
فارکس حرفه ای...برچسب : نویسنده : مرتضی احباب بازدید : 62